1. januar Bis 30. septemBer 2015 Konzern- zwischenBericht

3 inhaltsverzeichnis 4 AN UNSERE AKTIONÄRE 9 4 6 6 7 9 9 10 16 32 32 33 Entwicklung im Konzern Die Deutsche Telekom auf einen Blick Die T-Aktie Wichtige Ereignisse im dritten Quartal 2015 KONZERN-ZWISCHENLAGEBERICHT Konzernstruktur, -strategie und -steuerung Wirtschaftliches Umfeld Geschäftsentwicklung des Konzerns Geschäftsentwicklung der operativen Segmente Ereignisse nach der Berichtsperiode Prognose Risiko- und Chancensituation 35 KONZERN-ZWISCHENABSCHLUSS 35 36 37 38 40 41 54 55 56 58 58 59 Konzern-Bilanz Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung Konzern-Gesamtergebnisrechnung Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung Konzern-Kapitalflussrechnung Erhebliche Ereignisse und Geschäftsvorfälle Versicherung der gesetzlichen Vertreter Bescheinigung nach prüferischer Durchsicht WEITERE INFORMATIONEN Herleitung der Pro-forma-Kennzahlen Glossar Disclaimer Finanzkalender 56 Deutsche Telekom. Konzern-Zwischenbericht 9M 2015.

An unsere Aktionäre 5 Eigenkapitalquote in % 26,3 27,0 31.12.2014 30.09.2015 11,6 8,7 40 30 20 10 0 Cash Capex in Mrd. € 12 9 6 3 0 1–Q3 2014 Q1–Q3 2015 Free Cashflow (vor Ausschüttung und Investitionen in Spektrum) in Mrd. € 3,2 3,5 4 3 2 1 0 1–Q3 2014 Q1–Q3 2015 Netto-Finanzverbindlichkeiten in Mrd. € 50 40 30 20 10 0 42,5 47,9 31.12.2014 30.09.2015 EIGENKAPITALQUOTE ƒƒ Die Bilanzsumme erhöhte sich im Vergleich zum Jahresende 2014 insbesondere währungsbedingt um 5,9 Mrd. €. ƒƒ Das Eigenkapital stieg gegenüber dem 31. Dezember 2014 um 2,4 Mrd. € auf 36,5 Mrd. €. ƒƒ Erhöhend wirkten insbesondere der Überschuss (2,4 Mrd. €) sowie ergebnisneutrale Effekte aus der Währungsumrechnung (1,5 Mrd. €). ƒƒ Vermindernd wirkte die Dividendenausschüttung für das Geschäftsjahr 2014 an unsere Aktionäre (2,3 Mrd. €). Die – im Zusammenhang mit der den Aktionären gewährten Möglichkeit, ihre Dividen- denansprüche in Aktien zu tauschen – durchgeführte Kapitalerhöhung erhöhte das Kapital um 1,1 Mrd. €. Die Barausschüttung an unsere Aktionäre betrug rund 1,2 Mrd. €. ƒƒ Vermindernd wirkte auch der Erwerb der restlichen Anteile an der Slovak Telekom in Höhe von 0,9 Mrd. €. CASH CAPEX ƒƒ Der Cash Capex (einschließlich Investitionen in Spektrum) erhöhte sich auf 11,6 Mrd. €. ƒƒ Der Anstieg resultierte in erster Linie aus getätigten Spektrumerwerben von insgesamt 3,8 Mrd. €, v. a. in den USA und in Deutschland. Im Vergleichszeitraum wurden insgesamt 2,0 Mrd. € für Mobil- funk-Spektren (v. a. in den USA, in der Tschechischen Republik und in der Slowakei) investiert. ƒƒ Ohne Berücksichtigung der Effekte aus Spektrumerwerben bewegte sich der Cash Capex insge- samt mit 1,0 Mrd. € über Vorjahresniveau. Insbesondere in den operativen Segmenten USA und Deutschland stieg der Cash Capex jeweils im Zusammenhang mit den im Rahmen des Netzaus- baus und der Netzmodernisierung getätigten Investitionen. FREE CASHFLOW (VOR AUSSCHÜTTUNG UND INVESTITIONEN IN SPEKTRUM) ƒƒ Der Free Cashflow erhöhte sich von 3,2 Mrd. € auf 3,5 Mrd. €. ƒƒ Dazu trug der um 1,4 Mrd. € über Vorjahresniveau liegende Cashflow aus Geschäftstätigkeit bei, welcher im Wesentlichen durch die positive Geschäftsentwicklung des operativen Segments USA beeinflusst war. ƒƒ Gegenläufig wirkte sich der gegenüber der Vorjahresperiode um 1,0 Mrd. € erhöhte Cash Capex (ohne Investitionen in Spektrum) aus. NETTO-FINANZVERBINDLICHKEITEN ƒƒ Die Netto-Finanzverbindlichkeiten erhöhten sich gegenüber dem Jahresende 2014 um 5,4 Mrd. €. ƒƒ Erhöhend wirkten der Erwerb von Mobilfunk-Spektrum (3,8 Mrd. €), Dividendenzahlungen – inklusive an Minderheiten in Beteiligungen – (1,3 Mrd. €), der Erwerb der restlichen Anteile an der Slovak Telekom (0,9 Mrd. €), Währungskurseffekte (1,3 Mrd. €) sowie eine Vielzahl anderer Effekte. ƒƒ Vermindernd wirkte der Free Cashflow (3,5 Mrd. €). Weitergehende Erläuterungen finden sich im Kapitel „Geschäftsentwicklung des Konzerns“, Seite 10 ff. Deutsche Telekom. Konzern-Zwischenbericht 9M 2015.

An unsere Aktionäre 7 Entwicklung der T-Aktie XETRA SCHLUSSKURSE Börsenkurs am letzten Handelstag Höchster Kurs Niedrigster Kurs GEWICHTUNG DER AKTIE IN WICHTIGEN AKTIENINDIZES DAX 30 Dow Jones Euro STOXX 50© Dow Jones Europe STOXX 600 Telecommunications© Marktkapitalisierung Ausgegebene Aktien € € € % % % Mrd. € Mio. Stück Q1–Q3 2015 Q1–Q3 2014 Gesamtjahr 2014 15,89 17,60 12,63 6,1 2,5 14,4 73,2 4 607 12,00 13,15 11,05 4,8 1,8 11,9 54,4 4 536 13,25 13,71 10,35 5,1 2,1 12,6 60,1 4 536 Historische Performance der T-Aktie zum 30. September 2015 in % DT Aktienrendite (Dividende reinvestiert) 23,6 36,4 91,3 111,5 DAX 30 Dow Jones Europe STOXX 600 Telecommunications© (1,5) 6,5 2,0 14,1 33,9 51,5 55,1 58,2 Seit Jahresbeginn 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre Nach einem verheißungsvollen ersten Halbjahr – mit knapp zweistelligen Wachstumsraten – machte sich im dritten Quartal 2015 an den internatio- nalen Börsenplätzen Ernüchterung breit. Sorgen um die Entwicklung der Weltkonjunktur – insbesondere ausgehend von China – sowie mögliche Zinserhöhungen durch die Zentralbanken setzten der Indexentwicklung zu. Der DAX 30 und der Dow Jones Euro STOXX 50© traten mehr oder weniger auf der Stelle und beendeten das dritte Quartal mit einem Minus von 1,5 % respektive einem Plus von 0,5 %. Gleiches galt auch für den Nikkei, der die ersten neun Monate mit einem Minus von 0,4 % beendete. Deutlich schwächer war die Entwicklung in den USA, wo der Dow Jones ein Minus von 8,6 % verzeichnete. Die als weniger zyklisch eingestuften Telekommunikationspapiere konnten sich vor diesem Hintergrund gut behaupten. Der Dow Jones Europe STOXX 600 Telecommunications© legte in den ersten drei Quartalen 2015 um 6,5 % zu. Von den vergleichsweise bereits starken Telekommunikationswerten ins- gesamt konnte sich die Aktie der Deutschen Telekom noch einmal deutlich absetzen. Bis zum 30. September 2015 betrug der Zuwachs auf Total-Return- Basis 23,6 %. WICHTIGE EREIGNISSE IM DRITTEN QUARTAL 2015 UNTERNEHMENSTRANSAKTIONEN Am 12./13. August 2015 haben wir mit Ströer eine Vereinbarung zum Verkauf unserer Online-Plattform t-online.de und unseres Digitalvermarkters InteractiveMedia unterzeichnet. Die Transaktion erfolgte im Wege einer Kapitalerhöhung von Ströer gegen Sacheinlage der beiden Gesellschaften. Im Gegenzug erhielten wir rund 0,3 Mrd. € neu ausgegebene Aktien von Ströer; dies entspricht einem Anteil von rund 11,6 %. Hierdurch können wir weiterhin von möglichen Wertsteigerungen profitieren. Die Transaktion wurde nach Zustimmung des Bundeskartellamts und dem Eintreten der weiteren Vollzugsbedingungen am 2. November 2015 vollzogen. INVESTITIONEN IN NETZE UND SPEKTREN Seit Anfang September 2015 sind wir in allen unseren europäischen Mobil- funk-Märkten mit 4G/LTE vertreten: Telekom Albania startete mit der Markt- einführung von 4G+ mit Geschwindigkeiten von bis zu 225 MBit/s zunächst in sieben großen Städten. Für die Einführung der LTE-Dienste erwarb Telekom Albania im Mai 2015 Frequenzen von 2 x 20 MHz im Bereich 2,6 GHz für rund 3 Mio. €. ERWEITERUNG MARKENPRÄSENZ Seit dem 1. Juli 2015 treten unsere Beteiligungen in der EJR Mazedonien „Makedonski Telekom“ und „T-Mobile Macedonia“ gemeinsam am Markt auf. Hierzu wurde die T-Mobile Macedonia in die Makedonski Telekom ver- schmolzen. Auch unser albanisches Tochterunternehmen „Albanian Mobile Communications – AMC“ wurde im Juli 2015 zur Telekom Albania umfirmiert. Mit Albanien ist nun das 12. Land in unserem europäischen Footprint „magenta“ geworden und übernimmt die Identität und Werte der Telekom- Marke – Innovation, Kompetenz und Einfachheit. Deutsche Telekom. Konzern-Zwischenbericht 9M 2015.

Konzern-Zwischenlagebericht 9 Konzern-zwischenlageBericht KONZERNSTRUKTUR, -STRATEGIE UND -STEUERUNG Hinsichtlich unserer Konzernstruktur, -strategie und -steuerung verweisen wir auf die Erläuterungen im zusammengefassten Lagebericht 2014 (Geschäftsbericht 2014, Seite 67 ff.). Aus Sicht des Konzerns ergaben sich hierzu keine wesentlichen Änderungen. WIRTSCHAFTLICHES UMFELD Im Folgenden werden Ergänzungen und neue Entwicklungen zu der im zusammengefassten Lagebericht für das Geschäftsjahr 2014 dargestellten Situation des wirtschaftlichen Umfelds ausgeführt. Hierbei wird auf die gesamtwirtschaftliche Entwicklung in den ersten neun Monaten 2015, den Ausblick, die zurzeit wesentlichen gesamtwirtschaftlichen Risiken, den Telekommunikationsmarkt sowie auf das regulatorische Umfeld ein- gegangen. Der gesamtwirtschaftliche Ausblick erfolgt unter dem Vorbehalt, dass keine wesentlichen unerwarteten Ereignisse im Prognosezeitraum eintreffen. GESAMTWIRTSCHAFTLICHE ENTWICKLUNG Das globale Wirtschaftswachstum hat sich in den ersten drei Quartalen 2015 gegenüber dem Vorjahresvergleichszeitraum abgeschwächt. Für diese nach - lassende Wachstumsdynamik sind im Wesentlichen die Schwellen- und Entwicklungsländer verantwortlich. Das Wachstum der Industrienationen hat hingegen von der moderaten Erholung der Eurozone, niedrigen Ölpreisen und einer expansiven Geldpolitik profitiert und ist leicht angestiegen. In unseren Kernmärkten haben sich die Wachstumsraten der Volkswirt- schaften in den ersten neun Monaten 2015 weiterhin positiv entwickelt. In Deutschland ist diese Entwicklung getrieben durch den sich weiter gut entwickelnden privaten Konsum und durch zunehmende Exporte. Das BIP ist im dritten Quartal um 1,9 % gegenüber dem Vorjahresquartal gewachsen. Der deutsche Arbeitsmarkt ist mit einer Arbeitslosenquote von derzeit 6,2 % in einer robusten Verfassung. Die US-Wirtschaft konnte ein Wachstum von 2,2 % verzeichnen. Die wirtschaftliche Entwicklung in den USA wird maß- geblich von einem starken Arbeitsmarkt sowie der Niedrigzinspolitik der US-Notenbank Federal Reserve getragen. In den Ländern unseres operativen Segments Europa haben sich die Wachs- tumsraten der Volkswirtschaften in den ersten neun Monaten des Jahres 2015 weiterhin mehrheitlich positiv entwickelt. Auch die Lage am Arbeitsmarkt hat sich in den meisten Ländern weiter verbessert. Griechenland hat weiterhin Schwierigkeiten, an das gesamteuropäische Wachstum anzuschließen. Der über mehrere Monate unsichere Verbleib Griechenlands in der Eurozone hat die griechische Wirtschaft deutlich belastet. Die Arbeitslosenquote in Griechenland bleibt mit 25,5 % auf einem überaus hohen Niveau. AUSBLICK Der Internationale Währungsfonds (IWF) geht in seiner Herbstprognose davon aus, dass die Weltwirtschaft in 2015 um 3,1 % wachsen wird. Für das Jahr 2016 prognostiziert der IWF ein Wachstum der Weltwirtschaft um 3,6 %. Dieses beschleunigte Wachstum wird gleichermaßen durch die Industrienationen (2,2 %) und Schwellen- und Entwicklungsländer (4,5 %) getrieben. Größere Unsicherheiten bestehen für den asiatischen Wirtschafts- raum. Für unsere europäischen Kernmärkte gehen wir weiterhin von einer stabilen konjunkturellen Entwicklung aus. Auch die deutsche Wirtschaft befindet sich in einem verhaltenen Aufschwung, der v. a. von privaten Konsum- ausgaben und Exporten getragen wird. Mit einer Erholung der griechischen Wirtschaft ist erst nach 2016 zu rechnen – trotz Reformanstrengungen und der Einigung Griechenlands mit den europäischen Institutionen. GESAMTWIRTSCHAFTLICHE RISIKEN Die europäische Wirtschaft hat zuletzt von niedrigen Ölpreisen, einer expan- siven Geldpolitik und verhältnismäßig niedrigen Eurokursen profitiert. Jedoch ist nach wie vor v. a. für unsere europäischen Länder eine erneute Verschärfung der Staatsschuldenkrise mit potenziellen Auswirkungen auf Banken und Finanzmärkte das größte volkswirtschaftliche Risiko. Die Kontroversen um eine Verlängerung der Rettungspakete für Griechenland im dritten Quartal 2015 legen nahe, dass die fragile Lage in Griechenland das Potenzial für eine weitere krisenhafte Zuspitzung birgt. TELEKOMMUNIKATIONSMARKT Der Konsolidierungsdruck in der europäischen Telekommunikationsbranche ist nach wie vor hoch. Gründe dafür sind in erster Linie sinkende Umsätze – u. a. durch den steigenden Wettbewerb. Gleichzeitig sind hohe Investitionen für den Netzausbau nötig. Vor diesem Hintergrund sorgt das gescheiterte Konsolidierungsvorhaben in Dänemark für weitere Unsicherheit in der Branche: Im September 2015 zogen Telenor und TeliaSonera ihre Fusions- pläne zurück, nachdem sich die Parteien nicht mit der EU-Kommission auf geeignete Bedingungen einigen konnten. Es bleibt abzuwarten, welche Signalwirkung diese Entscheidung auf die derzeitigen und zukünftigen Konsolidierungsvorhaben in der EU haben wird. In Großbritannien beab- sichtigt BT den Erwerb des Joint Ventures EE und Hutchison 3G die Über- nahme von O2 Großbritannien. Diese Vorhaben werden momentan von der Competition & Markets Authority in Großbritannien und der Generaldirektion Wettbewerb bei der EU-Kommission geprüft. Des Weiteren haben Vimpelcom und Hutchison im August 2015 ihr Interesse angekündigt, ein Joint Venture auf dem italienischen Mobilfunk-Markt zu gründen. Europäische Datenschutzgrundverordnung. Einen Teil der digitalen Binnen- marktstrategie bildet die Reform des Datenschutzes durch die derzeit zur Ver- handlung stehende Datenschutzgrundverordnung. Europäische Kommission, EU-Rat und Europäisches Parlament haben insgesamt neun Verhandlungs- runden mit dem Ziel angesetzt, bis Ende 2015 zu einer Einigung zu gelangen. Nach derzeitigem Verhandlungsstand sind wichtige Punkte noch in der Diskussion. Deutsche Telekom. Konzern-Zwischenbericht 9M 2015.

Beitrag der Segmente zum Konzernumsatz in Mio. € KONZERNUMSATZ Deutschland USA Europa Systemgeschäft Group Headquarters & Group Services Intersegmentumsatz Regionale Umsatzverteilung in % 0,7 Übrige Länder 20,7 Europa (ohne Deutschland) 42,2 Nordamerika Beitrag der Segmente zum Konzernumsatz a in % 0,9 Group Headquarters & Group Services 8,8 Systemgeschäft 17,9 Europa a Für nähere Informationen zum Außenumsatz verweisen wir auf die Angaben zur Segmentbericht- erstattung im Konzern-Zwischenabschluss (Seite 46). Konzern-Zwischenlagebericht 11 Q1 2015 16 842 5 589 6 905 3 106 2 001 565 (1 324) Q2 2015 17 428 5 580 7 443 3 136 2 166 584 (1 481) Q3 2015 17 099 5 593 7 059 3 198 2 115 555 (1 421) Q3 2014 Veränderung in % 15 648 5 587 5 554 3 317 2 068 596 (1 474) 9,3 % 0,1 % 27,1 % (3,6) % 2,3 % (6,9) % 3,6 % Q1–Q3 2015 51 369 16 762 21 407 9 440 6 282 1 704 (4 226) Q1–Q3 2014 Veränderung in % Gesamtjahr 2014 45 656 16 534 15 898 9 605 6 307 1 828 (4 516) 12,5 % 1,4 % 34,7 % (1,7) % (0,4) % (6,8) % 6,4 % 62 658 22 257 22 408 12 972 8 601 2 516 (6 096) 36,4 Deutschland 30,7 Deutschland 41,7 USA Gemessen am Außenumsatz leistete unser operatives Segment USA mit einem Anteil von 41,7 % den größten Beitrag zum Konzernumsatz. Im Ver- gleich zur Vorjahresperiode erhöhte sich der Anteil am Konzernumsatz v. a. aufgrund des weiterhin starken Anstiegs an Neukunden deutlich um 6,9 Prozentpunkte. Rück läufig zeigten sich hingegen die Anteile unserer operativen Segmente Deutschland, Europa und Systemgeschäft sowie des Segments Group Headquarters & Group Services. Der Anteil des Auslands umsatzes nahm weiter zu. Im Vergleich zur Vorjahresberichts - periode erhöhte sich die Auslandsquote des Konzerns am Konzernumsatz von 59,5 % auf 63,6 %. EBITDA, BEREINIGTES EBITDA Gegenüber dem Vorjahresvergleichszeitraum verringerte sich unser EBITDA um 0,8 Mrd. € auf 13,3 Mrd. €. Dies resultierte im Wesentlichen aus den im Vorjahr als Sondereinflüsse erfassten Erträgen aus den Entkonsolidierungen der Scout24 Gruppe von insgesamt 1,7 Mrd. € sowie aus einer zwischen T-Mobile US und Verizon Communications vollzogenen Spektrumtransaktion von 0,4 Mrd. €. Im EBITDA der ersten drei Quartale 2015 waren insgesamt negative Sondereinflüsse von 1,5 Mrd. € enthalten. In erster Linie waren dies Aufwendungen im Zusammenhang mit Personalmaßnahmen sowie sach- bezogenen Restrukturierungsaufwendungen von 1,1 Mrd. €, welche im Saldo um 0,3 Mrd. € höher als in der Vergleichsperiode waren. Darüber hinaus wirkten sich in den ersten neun Monaten des Jahres 2015 Aufwendungen aus der Abschaltung des CDMA-Netzes von MetroPCS von rund 0,4 Mrd. € negativ aus. Im Vergleichszeitraum waren diesbezüglich Aufwendungen von 0,1 Mrd. € erfasst. Ohne Berücksichtigung von Sondereinflüssen erwirtschafteten wir in den ersten neun Monaten 2015 ein gegenüber dem Vergleichszeitraum um 1,6 Mrd. € gestiegenes bereinigtes EBITDA von 14,8 Mrd. €. Insbesondere unser operatives Segment USA trug mit einer Steigerung des bereinigten EBITDA-Beitrags von 1,6 Mrd. € zu dieser Entwicklung bei. Insgesamt wirkten sich Wechselkurseffekte in Höhe von 0,7 Mrd. €, v. a. aus der Umrechnung von US-Dollar in Euro, positiv auf die Entwicklung unseres bereinigten EBITDA aus. Aus einer Vergleichsvereinbarung zur Beilegung eines laufenden kartellrechtlichen Beschwerdeverfahrens resultierte im Segment Group Headquarters & Group Services ein Ertrag in Höhe von 175 Mio. €. Detailliertere Angaben zur Entwicklung von EBITDA/bereinigtem EBITDA unserer Segmente können dem Kapitel „Geschäftsentwicklung der operativen Segmente“ (Seite 16 ff.) entnommen werden. Deutsche Telekom. Konzern-Zwischenbericht 9M 2015.

Konzern-Zwischenlagebericht 13 Anzahl der Mitarbeiter (am Stichtag) Deutschland USA Europa Systemgeschäft Group Headquarters & Group Services ANZAHL MITARBEITER KONZERN davon: Beamte (Inland, aktives Dienstverhältnis) 30.09.2015 31.12.2014 69 663 42 600 50 077 46 299 17 686 226 325 18 864 68 754 39 683 51 982 47 762 19 631 227 811 19 881 Der Mitarbeiterbestand des Konzerns sank im Vergleich zum Jahresende 2014 leicht um 0,7 %. Innerhalb unserer Segmente zeichneten sich zum Teil gegenläufige Entwicklungen ab: Im operativen Segment Deutschland erhöhten wir gegenüber dem Jahresende 2014 den Personalbestand um 1,3 % durch den Aufbau von Personal im Wesentlichen für den Netzaus- und -umbau. Die Gesamtzahl der Mitarbeiter in unserem operativen Segment USA stieg in den ersten neun Monaten 2015 um 7,4 % und ist auf die Gewinnung zusätzlicher Kräfte im Einzelhandel und Kunden-Service sowie von Verwal- tungspersonal zur Betreuung der wachsenden Kundenbasis von T-Mobile US zurückzuführen. In unserem operativen Segment Europa reduzierte sich der Mitarbeiterbestand gegenüber dem 31. Dezember 2014 um 3,7 %. Haupt- gründe hierfür waren im Wesentlichen Effizienzsteigerungsmaßnahmen in einigen Ländern unseres operativen Segments. In unserem operativen Segment Systemgeschäft sank die Mitarbeiteranzahl um 3,1 %, v. a. aufgrund von Personalumbaumaßnahmen im In- und Ausland. Die Mitarbeiterzahl im Segment Group Headquarters & Group Services sank im Vergleich zum Jahresende 2014 um 9,9 %, im Wesentlichen aufgrund des fortgeführten Personalumbauprogramms inklusive der Vermittlung von Mitarbeitern inner- halb des Konzerns. VERMÖGENS- UND FINANZLAGE DES KONZERNS Bilanzstruktur in Mio. € AKTIVA PASSIVA 129 360 135 229 135 229 129 360 Immaterielle Vermögenswerte 40 % Sachanlagen 31% Forderungen aus LuL und sonstige Forderungen 8 % Sonstige Aktiva 21% 41% 31% 8 % 20 % 32 % 10 % 7 % 11% 27 % 35 % Langfristige finanzielle Verbindlichkeiten 6 % 7 % 7 % 7 % 8 % 6 % 11% 26 % Kurzfristige finanzielle Verbindlichkeiten Pensionsrückstellungen und ähnliche Verpflichtungen Passive latente Steuern Verbindlichkeiten aus LuL und sonstige Verbindlichkeiten Sonstige Passiva Eigenkapital 31.12.2014 30.09.2015 30.09.2015 31.12.2014 Unsere Bilanzsumme erhöhte sich im Vergleich zum 31. Dezember 2014 um 5,9 Mrd. €, dies war v. a. durch folgende Effekte verursacht: Die immateriellen Vermögenswerte stiegen um 4,5 Mrd. € auf 56,0 Mrd. € im Wesentlichen aufgrund von Zugängen von insgesamt 6,2 Mrd. €. Hierin sind u. a. 2,3 Mrd. € für den Erwerb von Mobilfunk-Lizenzen durch T-Mobile US enthalten, die überwiegend aus der im Januar 2015 beendeten Auktion der US-Telekommunikations-Aufsichtsbehörde FCC stammen. Ebenfalls trugen die im Rahmen der im Juni 2015 beendeten Frequenzversteigerung in Deutschland erworbenen 100 MHz-Frequenzen in Höhe von 1,8 Mrd. € zu dem Anstieg bei. Währungskurseffekte in Höhe von 2,1 Mrd. €, v. a. aus der Umrechnung von US-Dollar in Euro, wirkten ebenfalls buchwerterhöhend. Einen gegenläufigen Effekt hatten planmäßige Abschreibungen in Höhe von 3,0 Mrd. € sowie die vorgenommene Reklassifizierung von Vermögenswerten in die zur Veräußerung gehaltenen langfristigen Vermögenswerte und Ver- äußerungsgruppen von 0,8 Mrd. €. Die Sachanlagen erhöhten sich im Vergleich zum 31. Dezember 2014 um 2,6 Mrd. € auf 42,2 Mrd. €. Zugänge von 7,4 Mrd. € erhöhten den Buchwert. Hierin sind 0,8 Mrd. € an Aktivierungen höherpreisiger Mobilfunk-Endgeräte enthalten. Diese stehen im Zusammenhang mit dem bei T-Mobile US im Juni 2015 eingeführten Geschäftsmodell „JUMP! On Demand“, bei dem Kunden das Endgerät nicht mehr kaufen sondern mieten. Währungskurs- effekte erhöhten den Buchwert um 0,8 Mrd. €, v. a. aus der Umrechnung von US-Dollar in Euro. Abschreibungen standen dem in Höhe von 5,2 Mrd. € entgegen. Ebenfalls vermindernd wirkten Abgänge von 0,3 Mrd. € sowie die vorgenommene Reklassifizierung von Vermögenswerten in die zur Ver äußerung gehaltenen langfristigen Vermögenswerte und Veräußerungs- gruppen in Höhe von 0,2 Mrd. €. Deutsche Telekom. Konzern-Zwischenbericht 9M 2015.

Konzern-Zwischenlagebericht 15 Die sonstigen Effekte von 1,4 Mrd. € enthalten u. a. Finanzierungsformen, durch welche die Auszahlungen für Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen durch Zwischenschaltung von Bankgeschäften später fällig werden. In der Bilanz werden diese in der Folge unter den finanziellen Verbindlichkeiten ausgewiesen. Für nähere Informationen zu den Netto- Finanzverbindlichkeiten verweisen wir auf die Angaben zur Herleitung der Pro-forma-Kennzahlen im Kapitel „Weitere Informationen“ (Seite 56 ff.). Free Cashflow (vor Ausschüttung und Investitionen in Spektrum) in Mio. € OPERATIVER CASHFLOW Erhaltene/(gezahlte) Zinsen CASHFLOW AUS GESCHÄFTSTÄTIGKEIT Auszahlungen für Investitionen in immaterielle Vermögenswerte (ohne Goodwill und vor Investitionen in Spektrum) und Sachanlagen (CASH CAPEX) Einzahlungen aus Abgängen von immateriellen Vermögenswerten (ohne Goodwill) und Sach- anlagen FREE CASHFLOW (VOR AUSSCHÜTTUNG UND INVESTITIONEN IN SPEKTRUM) Q1 2015 4 288 (980) 3 308 Q2 2015 4 521 (650) 3 871 Q3 2015 4 479 (533) 3 946 Q3 2014 4 240 (670) 3 570 Veränderung in % 5,6 % 20,4 % 10,5 % Q1–Q3 2015 13 288 (2 163) 11 125 Q1–Q3 2014 11 931 (2 212) 9 719 Veränderung in % Gesamtjahr 2014 11,4 % 2,2 % 14,5 % 15 911 (2 518) 13 393 (2 530) (2 575) (2 698) (2 493) (8,2) % (7 803) (6 755) (15,5) % (9 534) 87 865 79 60 48 25,0 % 1 375 1 308 1 125 16,3 % 226 3 548 193 17,1 % 281 3 157 12,4 % 4 140 Free Cashflow. Der Free Cashflow des Konzerns vor Ausschüttung und Investitionen in Spektrum stieg gegenüber der Vorjahresvergleichsperiode um 0,4 Mrd. €. Dabei erhöhte sich einerseits der Cashflow aus Geschäfts- tätigkeit um 1,4 Mrd. €. Andererseits stiegen auch die Auszahlungen für Investitionen in immaterielle Vermögenswerte (ohne Goodwill und vor Investitionen in Spektrum) und Sachanlagen um 1,0 Mrd. €. Dies beinhaltet im Wesentlichen den in 2015 erneuerten Abschluss einer in 2014 beendeten Factoring-Vereinbarung. Im Vorjahreszeitraum betrug der Effekt aus Factoring-Vereinbarungen 0,5 Mrd. €. Ebenso positiv auf den Cashflow aus Geschäftstätigkeit wirkte die von der Scout24 Gruppe erstmals erhaltene Dividendenzahlung in Höhe von 0,1 Mrd. € sowie im Vorjahresver- gleich um 0,1 Mrd. € höhere Dividendenzahlungen des Joint Ventures EE. Zum Anstieg des Cashflows aus Geschäftstätigkeit trug im Wesentlichen die positive Geschäftsentwicklung des operativen Segments USA bei. Darüber hinaus resultierte aus einer Vergleichsvereinbarung zur Beilegung eines laufenden kartellrechtlichen Beschwerdeverfahrens ein Zahlungs- mittel zufluss von 175 Mio. €. Auch im Berichtszeitraum wurden Factoring- Verein barungen über monatlich revolvierende Verkäufe kurzfristig fälliger Forderungen aus Lieferungen und Leistungen abgeschlossen. Die Effekte aus Factoring-Vereinbarungen wirkten sich in den ersten neun Monaten 2015 insgesamt mit 0,6 Mrd. € positiv auf den Cashflow aus Geschäftstätigkeit aus. Der gegenüber der Vergleichsperiode höhere Cash Capex (ohne Goodwill und vor Investitionen in Spektrum) resultierte v. a. aus den operativen Segmenten USA und Deutschland. Hier stieg der Cash Capex jeweils im Zusammenhang mit den im Rahmen des Netzausbaus und der Netzmodernisierung getätigten Investitionen. Weitere Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung sind dem Konzern-Zwischen- abschluss auf Seite 45 f. zu entnehmen. Deutsche Telekom. Konzern-Zwischenbericht 9M 2015.

Konzern-Zwischenlagebericht 17 30.09.2015 30.06.2015 Veränderung 30.09.2015/ 30.06.2015 in % 39 892 23 347 16 545 20 354 6 354 12 596 2 613 2 632 8 231 2 752 1 222 246 28 870 16 933 11 937 16 003 5 653 10 162 2 262 2 441 11 022 6 414 4 608 3 340 667 2 092 343 189 39 465 22 984 16 482 20 437 5 763 12 518 2 365 2 578 8 432 2 541 1 045 268 28 845 16 625 12 219 16 068 5 161 10 093 2 046 2 387 10 620 6 358 4 262 3 352 572 2 088 312 189 1,1 % 1,6 % 0,4 % (0,4) % 10,3 % 0,6 % 10,5 % 2,1 % (2,4) % 8,3 % 16,9 % (8,2) % 0,1 % 1,9 % (2,3) % (0,4) % 9,5 % 0,7 % 10,6 % 2,3 % 3,8 % 0,9 % 8,1 % (0,4) % 16,6 % 0,2 % 9,9 % 0,0 % Veränderung 30.09.2015/ 31.12.2014 in % Veränderung 30.09.2015/ 30.09.2014 in % 30.09.2014 2,3 % 4,8 % (0,9) % (1,6) % 45,0 % 1,9 % 45,2 % 7,8 % (6,5) % 27,8 % 70,2 % (19,3) % (0,7) % 5,6 % (8,4) % (1,6) % 42,2 % 2,3 % 46,2 % 8,3 % 11,1 % 2,7 % 25,4 % (1,8) % 72,4 % (0,2) % 38,3 % 1,6 % 39 653 22 812 16 841 20 841 3 744 12 340 1 608 2 377 8 954 1 971 586 323 30 039 16 651 13 388 16 392 3 404 9 919 1 376 2 190 9 614 6 161 3 453 3 419 319 2 097 229 185 0,6 % 2,3 % (1,8) % (2,3) % 69,7 % 2,1 % 62,5 % 10,7 % (8,1) % 39,6 % n. a. (23,8) % (3,9) % 1,7 % (10,8) % (2,4) % 66,1 % 2,4 % 64,4 % 11,5 % 14,6 % 4,1 % 33,4 % (2,3) % n. a. (0,2) % 49,8 % 2,2 % 31.12.2014 38 989 22 287 16 701 20 686 4 383 12 361 1 799 2 442 8 801 2 153 718 305 29 068 16 040 13 027 16 260 3 974 9 938 1 547 2 254 9 921 6 247 3 674 3 402 387 2 096 248 186 in Tsd. GESAMT Mobilfunk-Kunden Vertragskunden Prepaid-Kunden Festnetz-Anschlüsse davon: IP-basiert Retail Breitband-Anschlüsse davon: Glasfaser TV (IPTV, Sat) Teilnehmer-Anschlussleitungen (TAL) Wholesale entbündelte Anschlüsse davon: Glasfaser Wholesale gebündelte Anschlüsse DAVON: PRIVATKUNDEN Mobilfunk-Kunden Vertragskunden Prepaid-Kunden Festnetz-Anschlüsse davon: IP-basiert Retail Breitband-Anschlüsse davon: Glasfaser TV (IPTV, Sat) DAVON: GESCHÄFTSKUNDEN Mobilfunk-Kunden Vertragskunden a Prepaid-Kunden (M2M) Festnetz-Anschlüsse davon: IP-basiert Retail Breitband-Anschlüsse davon: Glasfaser TV (IPTV, Sat) a Ab dem 1. Januar 2015 ohne interne Rahmenverträge (ca. 61 Tsd. SIM-Karten). Die Vorjahreswerte wurden nicht angepasst. Deutsche Telekom. Konzern-Zwischenbericht 9M 2015.

Konzern-Zwischenlagebericht 19 Wholesale Der Anschlussbestand im Bereich Wholesale blieb gegenüber dem Jahres- ende 2014 insgesamt weiterhin stabil mit 11,2 Mio. Zum Ende des dritten Quartals 2015 betrug der Anteil der Glasfaser-Anschlüsse am Gesamt- bestand 10,9 % – 4,5 Prozentpunkte über dem Wert zum Jahresende 2014. Ursache für das verstärkte Wachstum unserer entbündelten Wholesale- Anschlüsse um 599 Tsd. bzw. 27,8 % gegenüber dem Jahresende 2014 war in erster Linie die hohe Nachfrage im Zusammenhang mit dem Kontingent- modell. Die Zahl unserer gebündelten Wholesale-Anschlüsse sank hin - gegen um 59 Tsd. Dieser Trend wird wohl auch in den kommenden Jahren anhalten, weil unsere Mitbewerber von gebündelten zu entbündelten Wholesale-Produkten mit mehr Bandbreite oder auf eigene Infrastrukturen wechseln. Die Zahl unserer Teilnehmer-Anschlussleitungen reduzierte sich gegenüber dem Jahresende 2014 um 570 Tsd. bzw. 6,5 %. Dieser Rückgang hat verschiedene Gründe: zum einen die Verlagerung zu höherwertigen Glasfaser-Wholesale-Anschlüssen, zum anderen der Wechsel von Endkunden zu Kabelanbietern sowie ferner die Tatsache, dass Wholesale-Kunden ihre Endkunden auf eigene Glasfaser-Anschlüsse und teilweise auch auf Mobil- funk-basierte Anschlüsse migrieren. Privatkunden Vernetztes Leben vom Handy bis zum Fernseher. In den ersten drei Quar- talen 2015 konnten wir im Mobilfunk 893 Tsd. Vertragskunden hinzugewinnen, davon entfielen 291 Tsd. Neukunden auf unsere Marken „Telekom“ und „congstar“. Die hohe Akzeptanz der im September 2014 neu eingeführten MagentaMobil-Tarife sowie der AllnetFlat-Tarife bei „congstar“ führten zu dem Kundenzuwachs. Zum Ende des dritten Quartals 2015 wurde ein Bestand von 339 Tsd. Vertragskunden in der neu gegründeten Gesellschaft Telekom Deutschland Multibrand GmbH ausgewiesen. Das Geschäft mit den Wieder- verkäufern (Service Provider) stieg seit Jahresbeginn um 262 Tsd. Die Zahl der Prepaid-Kunden sank um 1 090 Tsd., v. a. weil Kunden in günstige Verträge wechseln. Insgesamt sank die Zahl unserer Mobilfunk-Kunden gegenüber dem Jahresende 2014 leicht um 0,7 %. In den ersten drei Quartalen 2015 konnten wir im Festnetz 1,7 Mio. Kunden auf IP-basierte Anschlüsse umstellen. Gegenüber dem Jahresende 2014 konnten wir 187 Tsd. TV-Kunden hinzugewinnen. Von den 10,2 Mio. Breit- band-Anschlüssen nutzen rund 2,3 Mio. einen Glasfaser-Anschluss – alleine 715 Tsd. haben wir in den ersten drei Quartalen 2015 hinzugewonnen. Die Anschlussverluste im Festnetz lagen bei 257 Tsd. und waren somit um mehr als die Hälfte geringer als im Vorjahreszeitraum. Geschäftskunden Vernetztes Arbeiten mit innovativen Lösungen. Der positive Trend im Geschäftskundensegment aus dem Vorjahr setzt sich fort: Seit Jahresbeginn konnten wir 1 101 Tsd. neue Mobilfunk-Kunden gewinnen; davon waren 167 Tsd. werthaltige Vertragskunden. Beim mobilen Internet wächst die Kundennachfrage nach Tarifen mit höheren Bandbreiten in Verbindung mit höherwertigen Endgeräten. In einem sehr preisaggressiven Markt konnten wir im Bereich M2M 934 Tsd. Karten hinzugewinnen. Ursache für das Wachs- tum ist der vermehrte Einsatz von SIM-Karten, v. a. in der Automobil- und in der Logistikbranche. Die Zahl der Festnetz-Anschlüsse sank gegenüber dem Jahresende 2014 leicht auf 3,3 Mio. Die Breitband-Anschlüsse lagen mit 2,1 Mio. auf dem Niveau des Jahresendes 2014; die Zahl der Glasfaser- Kunden steigerten wir dabei um 38,3 %. Positiv entwickelten sich die Produkte beim „Vernetzten Arbeiten“: Ins- besondere stieg die Nachfrage nach IT-Cloud-Produkten. Bei unseren Tarifen „DeutschlandLAN – die Komplettlösung für Ihr Büro“ verzeichneten wir weiterhin steigende Zuwächse. Deutsche Telekom. Konzern-Zwischenbericht 9M 2015.

Konzern-Zwischenlagebericht 21 USA KUNDENENTWICKLUNG Eigene Postpaid-Kunden in Tsd. Eigene Prepaid-Kunden in Tsd. 16 050 16 316 16 389 16 567 17 162 25 909 27 185 28 310 29 318 30 403 18 000 12 000 6 000 0 30.09.2014 31.12.2014 31.03.2015 30.06.2015 30.09.2015 30.09.2014 31.12.2014 31.03.2015 30.06.2015 30.09.2015 35 000 28 000 21 000 14 000 7 000 0 in Tsd. USA Mobilfunk-Kunden Eigene Kunden (unter eigener Marke) Eigene Postpaid-Kunden Eigene Prepaid-Kunden Wholesale-Kunden M2M MVNO 30.09.2015 30.06.2015 61 220 47 565 30 403 17 162 13 655 5 034 8 621 58 908 45 885 29 318 16 567 13 023 4 529 8 494 Veränderung 30.09.2015/ 30.06.2015 in % 3,9 % 3,7 % 3,7 % 3,6 % 4,9 % 11,2 % 1,5 % Veränderung 30.09.2015/ 31.12.2014 in % 11,3 % 9,3 % 11,8 % 5,2 % 18,6 % 13,9 % 21,5 % Veränderung 30.09.2015/ 30.09.2014 in % 15,7 % 13,4 % 17,3 % 6,9 % 24,9 % 17,9 % 29,4 % 30.09.2014 52 890 41 959 25 909 16 050 10 931 4 269 6 662 31.12.2014 55 018 43 501 27 185 16 316 11 517 4 421 7 096 Zum 30. September 2015 hatte das operative Segment USA (T-Mobile US) 61,2 Mio. Kunden gegenüber einem Bestand von 55,0 Mio. Kunden zum 31. Dezember 2014. Der Nettozuwachs um 6,2 Mio. Kunden in den ersten neun Monaten 2015 lag aufgrund der nachfolgend beschriebenen Sachver- halte auf dem gleichen Niveau wie der Anstieg um ebenfalls 6,2 Mio. Kunden im Vorjahresvergleichszeitraum. Eigene Kunden (unter eigener Marke). Der anhaltend starke Nettozuwachs bei den eigenen Postpaid-Kunden war auf die positive Resonanz der Kunden auf die „Uncarrier“-Initiativen der T-Mobile US, fortlaufende Netzoptimierungen und verkaufsfördernde Maßnahmen zurückzuführen. Der Anstieg bei den eigenen Postpaid-Kunden betrug dabei in den ersten neun Monaten 2015 netto 3 218 Tsd. gegenüber einem Anstieg von netto 3 610 Tsd. im Vorjahres- vergleichszeitraum. Ursächlich für den etwas verhalteneren Nettozuwachs bei den eigenen Postpaid-Kunden waren v. a. erhöhte wettbewerbsbedingte Deaktivierungen und gesunkene Bruttozuwächse gegenüber den ersten neun Monaten 2014, als T-Mobile US das „Uncarrier 4.0“-Angebot Contract Freedom auf den Markt gebracht hatte. Mit diesem Angebot wurden die bei einem Wechsel der Kunden zur T-Mobile US an andere Carrier zu ent- richtenden Entgelte wegen vorzeitiger Vertragskündigung erstattet. Ebenfalls positiv wirkten sich im Vorjahresvergleichszeitraum attraktive Tarifangebote für Familien auf den Kundenbestand aus. Die Zahl der eigenen Prepaid-Kunden stieg in den ersten neun Monaten 2015 um netto 846 Tsd. gegenüber einem Anstieg von netto 978 Tsd. im Vorjahres- vergleichszeitraum. Dieser geringere Nettozuwachs bei den eigenen Prepaid- Kunden war insbesondere auf erhöhte Deaktivierungen bedingt durch den gestiegenen Wettbewerb und die gewachsene Kundenbasis sowie auf die Umstellung von eigenen Prepaid-Kunden auf eigene Postpaid-Tarife aufgrund von attraktiven Tarifangeboten für Familien zurückzuführen. Der Erfolg spezieller Angebote führte zu einem Bruttozuwachs, der diese rückläufige Netto-Kundenentwicklung zum Teil ausgleichen konnte. Wholesale-Kunden. Die Zahl der Wholesale-Kunden erhöhte sich in den ersten neun Monaten 2015 um netto 2 138 Tsd. gegenüber einem Anstieg von netto 1 618 Tsd. im Vorjahresvergleichszeitraum. Insbesondere der Brutto- Kundenzuwachs trug zu diesem Anstieg bei, dem höhere wettbewerbs- bedingte Deaktivierungen gegenüberstanden. Deutsche Telekom. Konzern-Zwischenbericht 9M 2015.

Konzern-Zwischenlagebericht 23 EUROPA KUNDENENTWICKLUNG Mobilfunk-Kunden in Tsd. Festnetz-Anschlüsse in Tsd. 56 087 55 992 55 849 55 807 55 699 60 000 40 000 20 000 25 323 25 400 25 422 25 380 25 438 0 12 000 9 000 6 000 3 000 0 9 073 9 033 8 922 8 810 8 735 30.09.2014 31.12.2014 31.03.2015 30.06.2015 30.09.2015 30.09.2014 31.12.2014 31.03.2015 30.06.2015 30.09.2015 Vertragskunden Breitband-Anschlüsse Retail in Tsd. TV (IPTV, Sat, Kabel) in Tsd. 4 880 4 995 5 038 5 075 5 114 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0 3 670 3 714 3 741 3 768 3 832 4 000 3 000 2 000 1 000 0 30.09.2014 31.12.2014 31.03.2015 30.06.2015 30.09.2015 30.09.2014 31.12.2014 31.03.2015 30.06.2015 30.09.2015 Deutsche Telekom. Konzern-Zwischenbericht 9M 2015.

Konzern-Zwischenlagebericht 25 Festnetz Telefon, Internet und Fernsehen. Unsere Investitionen in TV-Übertragungs- rechte in vielen Ländern unseres operativen Segments ließ die Nachfrage nach unseren TV-Produkten auch aufgrund des teils exklusiven Inhalts merklich steigen. So wuchsen unsere Kundenzahlen um 3,2 % auf 3,8 Mio. an. Gegenüber den ersten neun Monaten des Vorjahres ergab sich sogar ein Anstieg von 4,4 %. Davon entfiel ein Großteil der Nettozuwächse von insge- samt 162 Tsd. auf Griechenland, Ungarn und die Slowakei. Als integrierter Telekommunikationsanbieter wollen wir die Konvergenz von Festnetz- und Mobilfunk-Technologie vorantreiben und bieten bereits in allen unseren integrierten Ländern unseren Kunden Fixed Mobile Convergence (FMC)-Produkte an. Unser neues Tarifmodell „Magenta1“ konnten wir zum Ende des dritten Quartals 2015 in vier Landesgesellschaften (Slowakei, Rumänien, Ungarn und EJR Mazedonien) am Markt einführen. Das technische Grundgerüst für FMC-Produkte ist ein vereinfachtes und standardisiertes Netz- werk, in dem wir alle unsere Landesgesellschaften mit Festnetz-Architektur auf IP-Technologie umstellen. Mit Erfolg, denn zum 30. September 2015 konnten wir bei den IP-basierten Anschlüssen einen Bestand von über 3,9 Mio. verzeichnen – gegenüber dem Jahresendwert 2014 ein Zuwachs von 13,1 %. Nach dem erfolgreichen Abschluss der IP-Migration in der Slowakei und in EJR Mazedonien im vergangenen Jahr, werden nun Kroatien und Montenegro zum Jahresende 2015 folgen. Mit einer Migrationsquote von 98 % bzw. 96 % liegen wir hier nach den ersten neun Monaten 2015 gut im Plan. Insgesamt lag der Anteil der IP-basierten Anschlüsse auf Segmentebene bei 45,2 %. In unserem operativen Segment Europa nutzten zum Ende des dritten Quartals 2015 rund 8,7 Mio. Kunden einen Festnetz-Anschluss. Der Rückgang gegen- über dem Jahresende 2014 von 3,3 % war v. a. die Folge von Anschlussverlusten bei der klassischen Telefonie (PSTN). Bei den Breitband-Anschlüssen Retail zeigte sich eine anhaltende Wachstums- dynamik mit einem Anstieg um 2,4 % auf 5,1 Mio. Anschlüsse. Haupttreiber für den Anstieg war das DSL-Geschäft, v. a. in Griechenland, wo sich die zukunftsorientierte VDSL-Technologie eines regen Zuwachses erfreut. Aber auch in Ungarn und der Slowakei wuchs die Zahl der Breitband-Anschlüsse. Beim Ausbau der Glasfaser-Technologie kommen wir gut voran: So stieg die Netzabdeckung der Haushalte in unserem operativen Segment zum 30. September 2015 auf 18 %. Bis 2018 wollen wir 50 % der Haushalte – in unseren integrierten Landesgesellschaften – mit FTTx mit bis zu 100 MBit/s versorgen. Gesamt Auch in den ersten neun Monaten 2015 waren die Telekommunikations- märkte in den Ländern unseres operativen Segments Europa weiterhin einer hohen Wettbewerbsintensität ausgesetzt. Trotzdem konnten wir die Kundenbestände im Mobilfunk nahezu stabil halten, unsere TV- und Breitband-Anschlüsse sogar leicht steigern. Dies ist zurückzuführen auf unsere Strategie, in höhere Bandbreiten – sowohl im Mobilfunk als auch im Festnetz – zu investieren. Gerade der Ausbau und die Vermarktung von Anschlüssen auf Basis der Glasfaser-Technologie gewinnt bei unseren Kunden eine immer stärkere Bedeutung, wovon v. a. das TV-Geschäft profitiert. Im Rahmen unserer paneuropäischen Netzstrategie konnten wir die Anzahl der IP-Anschlüsse kontinuierlich steigern – in erster Linie durch die erfolgreiche Migration von klassischen PSTN-Anschlüssen auf IP- Technologie in vielen Ländern unseres operativen Segments Europa. Mobilfunk Mobile Telefonie und Datenanwendungen. Zum Ende des dritten Quartals 2015 zählten wir 55,7 Mio. Mobilfunk-Kunden in unserem Gesamtbestand. Trotz einer immer noch hohen Wettbewerbsintensität auf den europäischen Mobilfunk-Märkten konnten wir uns gut behaupten und den Kundenbestand nahezu auf konstantem Niveau gegenüber dem Vorjahresendwert halten. Wir positionieren uns in den jeweiligen Märkten als Qualitätsanbieter mit dem besten Service – und in vielen Ländern auch als Anbieter mit dem besten Mobilfunknetz. Teil unserer Netzstrategie ist es, unsere Mobilfunk- netze konsequent mit der 4G/LTE-Technologie auszubauen. Seit dem dritten Quartal 2015 bieten wir unseren Kunden nun auch in Albanien LTE kommerziell an und sind somit in allen unseren Landesgesellschaften mit der 4G/LTE-Technologie vertreten. Durch unsere Investitionen in unser 4G/LTE-Netzwerk können wir unsere Kunden mit einer schnellen Breit- band-Anbindung via Mobilfunk sowie mit einer größeren Netzabdeckung versorgen. So konnten wir zum Ende des dritten Quartals z. B. in Ungarn bereits 95 % der Bevölkerung mit LTE erreichen. In Kroatien liegen wir bei über 90 %. Bis 2018 wollen wir auch in anderen Ländern eine Netz- abdeckung zwischen 75 und 95 % erreichen. Durch die hohe Geschwindigkeit unserer Netze in Verbindung mit innovativen Bündel-Produktangeboten und einem attraktiven Endgeräte-Portfolio konnten wir insbesondere im werthaltigen Vertragskundengeschäft leicht zulegen. Dadurch erhöhte sich der Anteil der Vertragskunden am Gesamt- kundenbestand auf 46 %. Hauptgrund dafür ist die positive Entwicklung bei den Geschäftskunden. Unserer Strategie folgend, uns auf das wert - haltige Vertragskundengeschäft zu konzentrieren, reduzierte sich der Prepaid-Kundenbestand zum Ende des dritten Quartals 2015 gegenüber dem Jahresendwert 2014 um 1,1 %. Deutsche Telekom. Konzern-Zwischenbericht 9M 2015.

Konzern-Zwischenlagebericht 27 Gesamtumsatz Unser operatives Segment Europa erzielte in den ersten neun Monaten 2015 einen Gesamtumsatz von 9,4 Mrd. €; gegenüber der Vorjahresperiode reduzierte sich der Umsatz um 1,7 %. Organisch, d. h. unter der Annahme einer vollständigen Einbeziehung der GTS Central Europe Gruppe in der Vergleichsperiode sowie konstanten Wechselkursen, sank der Segment- umsatz um 3,1 %. Entscheidungen von Regulierungsbehörden belasteten unseren Segment- umsatz nach wie vor deutlich: Abgesenkte Mobilfunk-Terminierungsentgelte sowie insbesondere Roaming-Regulierungen in den meisten Ländern unseres operativen Segments waren die Ursache für knapp die Hälfte unseres organischen Umsatzrückgangs. Zusätzlich setzte die immer noch hohe Wettbewerbsintensität auf den Telekommunikationsmärkten in den Ländern unseres operativen Segments die Umsätze weiter unter Druck. Das Wholesale-Geschäft entwickelte sich – gemäß unserer Strategie, uns aus dem Voice Hubbing-Geschäft (Terminierung von internationalen Telefon- gesprächen) sukzessive zurückzuziehen – negativ. Ohne die Berücksichti- gung von Voice Hubbing-Umsätzen und regulierungsbedingten Effekten sind unsere organischen Umsätze gegenüber dem Vorjahresvergleichszeitraum stabil geblieben. Dank der konsequenten Ausrichtung unserer Landesgesellschaften in Europa auf die Wachstumsfelder konnten wir die negativen Umsatzeffekte auf Segment- ebene teilweise kompensieren. Zum 30. September 2015 belief sich der Anteil der Wachstumsfelder am Segmentumsatz bereits auf 29 %. Dabei zeigte sich, dass das mobile Datengeschäft über die Quartale weiterhin wächst: Gegenüber der Vorjahresperiode konnten wir um 11 % auf 1,3 Mrd. € zulegen. Dazu beigetragen haben alle Länder unseres operativen Segments, insbesondere die Niederlande, Griechenland, Ungarn und Österreich. Der Großteil des Umsatzes aus dem mobilen Datengeschäft entfiel auf das Privat- kundengeschäft. Attraktive Tarife in Verbindung mit einem breiten Portfolio an Endgeräten ließen die Nutzungsrate bei den Datendiensten insbesondere bei den Vertragskunden weiter deutlich wachsen. Auch in den Bereichen Breitband und TV setzte sich der Aufwärtstrend der vergangenen Quartale fort: In den ersten neun Monaten 2015 stieg der Breitband-/TV-Umsatz um 8 % und machte somit ein Viertel des Festnetz-Umsatzes aus. Positiv dazu beigetragen haben v. a. Griechenland, die Tschechische Republik sowie Ungarn. Neben dem Erwerb der GTS Central Europe Gruppe im Vorjahr war auch unser erweitertes Produkt- und Service-Portfolio ursächlich dafür, dass wir im Geschäftskundenbereich B2B/ICT – v. a. in der Tschechischen Republik und in Kroatien – höhere Umsätze gegenüber dem Vorjahr erzielten. Auch das Energie-Resale-Geschäft in Ungarn verzeichnete Umsatzzuwächse gegenüber der Vorjahresperiode. Zusätzlich zu den Wachstumsfeldern entwickelten sich die Umsätze aus den Verkäufen von Endgeräten positiv. Hier konnten wir ein Umsatzplus von 3,9 % verzeichnen. Ein Teil hiervon ist auf das in einigen Ländern unseres operativen Segments Europa eingeführte alternative Modell, bei welchem der Kunde jeweils einen getrennten Vertrag für den Service und das Endgerät abschließt, zurückzuführen. Betrachtet man den organischen Segmentumsatz aus Länderperspektive, so war in den ersten neun Monaten 2015 das Geschäft in den Niederlanden am stärksten von absoluten Umsatzrückgängen betroffen – zum einen durch volumen- und preisgetriebene Rückgänge bei der Sprachtelefonie, zum anderen regulierungsbedingt beim Roaming-Geschäft. Auch Rumänien musste Umsatzeinbußen akzeptieren, was einerseits auf die Absenkung der Mobilfunk-Terminierung im zweiten Quartal 2014 zurückzuführen ist. Anderseits sank im Festnetz-Bereich mengen- und preisgetrieben der Umsatz bei der Sprachtelefonie. Im Wesentlichen marktbedingte Umsatzrückgänge musste die Slowakei hinnehmen. In Polen und der Tschechischen Republik waren die Umsätze v. a. aufgrund von regulierungsbedingt geringeren Mobilfunk-Terminierungsentgelten unter Druck. Hingegen wirkten Umsatz- anstiege v. a. in Ungarn, in Kroatien und Österreich erhöhend – ebenso wie die positiven Umsatzbeiträge im Festnetz-Geschäft in Griechenland. EBITDA, bereinigtes EBITDA Unser operatives Segment Europa erzielte in der Berichtsperiode ein bereinigtes EBITDA von 3,2 Mrd. €; das sind 2,5 % weniger als in der Vor- jahresperiode. Unter der Annahme einer vollständigen Einbeziehung der GTS Central Europe Gruppe in der Vergleichsperiode sowie konstanten Wechsel- kursen sank das bereinigte EBITDA um 3,7 %. In erster Linie wirkten sich die insgesamt geringeren organischen Umsätze auf Segmentebene negativ auf die bereinigte EBITDA-Entwicklung aus. Darüber hinaus setzten Änderungen in der Gesetzgebung, wie Steuern und Abgaben, staatliche Sparprogramme sowie Entscheidungen von Regulierungsbehörden unser Ergebnis zusätzlich unter Druck. Aus Länderperspektive waren die Rückgänge beim bereinigten EBITDA in erster Linie umsatzbedingt auf die Niederlande und Rumänien zurückzu- führen. Dem standen gestiegene bereinigte EBITDA-Beiträge v. a. in Ungarn, Österreich und Kroatien entgegen, die sich positiv auf die bereinigte EBITDA- Entwicklung auf Segmentebene auswirkten. Mit Maßnahmen zur Effizienzsteigerung konnten wir gezielt die indirekten Kosten senken und so dem negativen Effekt aus dem Umsatzrückgang teil- weise entgegenwirken. Einen positiven Beitrag hierzu leisteten v. a. geringere Personalkosten sowie Einsparungen bei den Kosten für bezogene Güter und Dienstleistungen. Darüber hinaus wirkten sich geringere direkte Kosten positiv auf die bereinigte EBITDA-Entwicklung auf Segmentebene aus. Sondereinflüsse beeinflussten unser EBITDA im Saldo in Höhe von 0,2 Mrd. €. Darin enthalten waren im Wesentlichen Aufwendungen für Personalmaß- nahmen sowie auch der Aufwand für die vergleichsweise Beilegung einer gegen die Slovak Telekom gerichteten Schadensersatzklage im ersten Quartal 2015. Weitere Erläuterungen zu dem Rechtsverfahren finden Sie im Kapitel „Risiko- und Chancensituation“, Seite 33 f. Im Ergebnis reduzierte sich unser EBITDA um 0,2 Mrd. € auf 3,1 Mrd. €. Operative Entwicklung in ausgewählten Ländern Mit dem Ziel, führender europäischer Telekommunikationsanbieter zu werden, verfolgen wir die Strategie, die meisten unserer Landesgesellschaften zu integrierten All-IP-Playern zu entwickeln, die mit bestem Kundenerlebnis begeistern – und das unabhängig von ihrer jeweiligen Marktposition. Hierfür etablieren wir ein Produktionsmodell mithilfe einer paneuropäischen, voll IP-basierten Netzinfrastruktur, bestem Netzzugang und optimierten Prozessen und Kundenschnittstellen. Die meisten unserer Gesellschaften agieren bereits sowohl im Festnetz als auch im Mobilfunk. Daneben setzen unsere Gesell- schaften in den Niederlanden und Österreich als „mobile attacker“ weiterhin ihren Fokus auf das Mobilfunk-Geschäft. Sie positionieren sich als Anbieter, die am stärksten auf Kundenanforderungen eingehen und besetzen damit nachhaltig eine Nische als reine Mobilfunk-Anbieter. Im Nachfolgenden stellen wir repräsentativ folgende Landesgesellschaften dar: Deutsche Telekom. Konzern-Zwischenbericht 9M 2015.

Konzern-Zwischenlagebericht 29 SYSTEMGESCHÄFT WESENTLICHE KPIs Auftragseingang in Mio. € Umsatz extern in Mio. € 4 000 3 000 2 000 1 000 0 Umsatz in Mio. € 4 000 3 000 2 000 1 000 0 2 351 2 380 1 286 1 372 1 276 4 000 3 000 2 000 1 000 0 1 465 1 598 1 489 1 524 1 529 Q3 2014 Q4 2014 Q1 2015 Q2 2015 Q3 2015 Q3 2014 Q4 2014 Q1 2015 Q2 2015 Q3 2015 2 068 2 294 2 001 2 166 2 115 EBIT bereinigt in Mio. € 80 60 40 20 0 65 56 56 37 19 Q3 2014 Q4 2014 Q1 2015 Q2 2015 Q3 2015 Q3 2014 Q4 2014 Q1 2015 Q2 2015 Q3 2015 AUFTRAGSEINGANG COMPUTING & DESKTOP SERVICES Anzahl der betreuten Server Anzahl der betreuten Arbeitsplatzsysteme SYSTEMS INTEGRATION Fakturierte Stunden Utilization Rate Mio. € Stück Mio. Stück Mio. % 30.09.2015 30.06.2015 3 934 62 521 1,67 4,0 80,9 2 658 61 768 1,64 2,7 82,3 Veränderung 30.09.2015/ 30.06.2015 in % n. a. 1,2 % 1,8 % n. a. (1,4) % p Veränderung 30.09.2015/ 31.12.2014 in % n. a. 1,4 % 5,7 % n. a. (2,9) % p Veränderung 30.09.2015/ 30.09.2014 in % 30.09.2014 5 076 (22,5) % 61 619 1,57 4,7 83,5 1,5 % 6,4 % (14,9) % (2,6) % p 31.12.2014 7 456 61 654 1,58 6,1 83,8 Deutsche Telekom. Konzern-Zwischenbericht 9M 2015.

Konzern-Zwischenlagebericht 31 Gesamtumsatz Der Gesamtumsatz unseres operativen Segments Systemgeschäft betrug im Berichtszeitraum 6,3 Mrd. € und lag damit auf Vorjahresniveau. Der Anstieg in der Market Unit konnte den planmäßig rückläufigen Umsatz des Geschäfts- bereichs Telekom IT weitestgehend kompensieren. Das EBITDA sank gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 57,9 % auf 118 Mio. €, bedingt durch die beim bereinigten EBITDA beschriebenen Effekte. Die Sondereinflüsse lagen über Vorjahresniveau, v. a. durch Restrukturierungs- programme und die Beilegung von Differenzen bzw. die Optimierung von Transaktionen. Der Umsatz der Market Unit, also im Kern das Geschäft mit externen Kunden, war mit 5,2 Mrd. € um 3,0 % höher als im Vergleichszeitraum; dabei konnte insbesondere der internationale Umsatz ausgebaut werden. Die generell rückläufige Preisentwicklung im ICT-Geschäft konnte durch den Umsatz aus Neuverträgen überkompensiert werden. Darüber hinaus wirkten Wechselkurs- effekte positiv auf den Umsatz der Market Unit. Im Geschäftsbereich Telekom IT, der hauptsächlich die nationalen internen IT-Projekte unseres Konzerns bündelt, lag der Umsatz mit 1,1 Mrd. € um 13,9 % unter dem Niveau des Vergleichszeitraums. Der Umsatzrückgang ist im Wesentlichen durch geringere konzerninterne Umsätze aus der Lizenzierung des konzernweiten ERP-Systems begründet. Weiterhin spiegelt der Rückgang v. a. die vorgesehenen Einsparungen des Konzerns bei den IT-Kosten wider. EBITDA, bereinigtes EBITDA Im Berichtszeitraum sank das bereinigte EBITDA unseres operativen Segments Systemgeschäft um 70 Mio. € bzw. 11,2 %. Der Rückgang des bereinigten EBITDA ist auf einen deutlich reduzierten Beitrag der Telekom IT zurückzuführen. In der Market Unit konnte die Steigerung des bereinigten EBITDA weiter fortgeführt werden. So erhöhte sich der Ergebnisbeitrag der Market Unit im Vergleich zum Vorjahr um 15,8 %. Gründe dafür sind u. a. die verbesserte Kundenprofitabilität sowie die Effekte aus den eingeleiteten Maß- nahmen zur Kostensenkung und Effizienzsteigerung. Diese positiven Effekte wurden teilweise durch notwendige Aufwendungen im Zusammenhang mit der Neuausrichtung des Geschäftsmodells mit dem Ziel, nachhaltig profita- bles Wachstum sicherzustellen, geschmälert. Die bereinigte EBITDA-Marge unseres operativen Segments Systemgeschäft sank von 9,9 % im Vorjahres- vergleichszeitraum auf 8,8 %. EBIT, bereinigtes EBIT Das bereinigte EBIT war in den ersten neun Monaten 2015 um 50 Mio. € besser als im Vergleichszeitraum des Vorjahres. Maßgebliche Einflüsse waren die im bereinigten EBITDA beschriebenen Effekte sowie gesunkene Abschreibungen, insbesondere im Zusammenhang mit der Lizenzierung des konzernweiten ERP-Systems. Die bereinigte EBIT-Marge stieg von 1,0 % im Vergleichszeitraum auf 1,8 %. Cash Capex Der Cash Capex lag im Berichtszeitraum bei 0,8 Mrd. €. Unser weiterhin hohes Investitionsniveau steht im Zusammenhang mit der Neuausrichtung des Geschäftsmodells, das wir mit der zunehmenden Digitalisierung von Wirt- schaftsunternehmen weiterentwickeln. Deshalb investieren wir in intelligente Netzlösungen wie Vernetztes Automobil, Gesundheit und Energie sowie in digitale Zukunftsfelder wie Cloud Computing oder Cyber Security. Dem entgegen wirkten Effizienzsteigerungen, u. a. durch die Standardisierung der ICT-Plattformen. GROUP HEADQUARTERS & GROUP SERVICES Group Headquarters & Group Services umfasst alle Konzerneinheiten, die nicht direkt einem der operativen Segmente zugeordnet sind. Für weitere Informationen verweisen wir auf das Kapitel „Konzernstruktur“ im Geschäfts- bericht 2014, Seite 67 ff. in Mio. € GESAMTUMSATZ Betriebsergebnis (EBIT) Abschreibungen EBITDA EBITDA-wirksame Sondereinflüsse EBITDA (BEREINIGT UM SONDEREINFLÜSSE) CASH CAPEX Q1 2015 565 (252) (144) (108) (86) (22) (96) Q2 2015 584 (231) (138) (93) (17) (76) (65) Q3 2015 555 (341) (174) (167) (34) (133) (69) Q3 2014 596 (447) (163) (284) (139) (145) (94) Veränderung in % (6,9) % 23,7 % (6,7) % 41,2 % 75,5 % 8,3 % 26,6 % Q1–Q3 2015 1 704 (824) (456) (368) (137) (231) (230) Q1–Q3 2014 1 828 492 (464) 956 1 379 (423) (240) Veränderung in % Gesamtjahr 2014 (6,8) % n. a. 1,7 % n. a. n. a. 45,4 % 4,2 % 2 516 (109) (671) 562 1 229 (667) (381) Deutsche Telekom. Konzern-Zwischenbericht 9M 2015.

Konzern-Zwischenlagebericht 33 RISIKO- UND CHANCENSITUATION Im Folgenden werden die wesentlichen Ergänzungen und neuen Entwick- lungen zu der im zusammengefassten Lagebericht für das Geschäftsjahr 2014 dargestellten Risiko- und Chancensituation ausgeführt (Geschäfts- bericht 2014, Seite 146 ff.). Ferner wird auf den „Disclaimer“ am Ende dieses Berichts verwiesen. KONJUNKTURELLE RISIKEN EUROPA Die politische Lage in Griechenland hat sich nach der grundsätzlichen Einigung zwischen den europäischen Institutionen und dem griechischen Staat stabilisiert. Ein Austritt Griechenlands aus der Europäischen Währungs- union wurde vermieden. Darüber hinaus gewann die griechische Regierung im Rahmen der Neuwahlen im September 2015 an Stabilität. Ein wirtschaft- liches Risiko aus dem verabschiedeten Reformumsetzungsprogramm ergibt sich jedoch u. a. aus der Erhöhung der Mehrwertsteuer und den Unter- nehmens- und Immobiliensteuersätzen, da dies mit der Reduzierung von verfügbarem bzw. investierbarem Einkommen einhergeht. RECHTSVERFAHREN Schiedsverfahren Toll Collect. Im Schiedsverfahren Toll Collect fand im Juni 2015 eine weitere mündliche Verhandlung statt, die im Januar 2016 fortgesetzt wird. Die Deutsche Telekom bildet seit 2014 bilanzielle Risiko- vorsorge in angemessener Höhe. Schadensersatzklagen im Zusammenhang mit Entgelten für die Über- lassung von Teilnehmerdaten. Die Beschwerde des Dr. Harisch gegen die Nichtzulassung der Revision wies der Bundesgerichtshof mit Beschluss vom 14. April 2015 zurück. Die Klage in Höhe von ca. 612 Mio. € zuzüglich Zinsen ist damit rechtskräftig abgewiesen. Im Berufungsverfahren der telegate AG über eine von der telegate AG geltend gemachte Schadensersatzklage in Höhe von ca. 86 Mio. € zuzüglich Zinsen wies das Oberlandesgericht Düsseldorf die Berufung der telegate AG mit Urteil vom 22. April 2015 zurück und ließ die Revision nicht zu. Gegen die Nichtzulassung der Revision legte die telegate AG im Mai 2015 Beschwerde beim Bundesgerichtshof ein. Klagen von Telefonbuchpartnerverlagen. Das Landgericht Frankfurt am Main hat im Februar und März 2015 weitere 20 Klagen von Telefonbuch- partnerverlagen abgewiesen. Insgesamt wurden somit 22 von 81 Klagen erstinstanzlich abgewiesen. Zwei dieser Urteile sind zwischenzeitlich rechtskräftig. Gegen die übrigen Urteile haben die Kläger Berufung beim Oberlandesgericht Frankfurt am Main eingelegt. Die verbleibende Klage- summe beträgt ca. 467 Mio. € zuzüglich Zinsen. Die Deutsche Telekom AG, die DeTeMedien GmbH und eine Mehrheit der Telefonbuchpartnerverlage haben am 22. Oktober 2015 eine Vereinbarung über die Beilegung ihrer Streitigkeiten geschlossen. Die Deutsche Telekom bildet seit 2014 bilanzielle Risikovorsorge in angemessener Höhe. Schadensersatzklagen Preis-Kosten-Schere. Im Verfahren der EWE Tel GmbH gegen die Telekom Deutschland GmbH, in welchem das Oberlandesgericht Düsseldorf mit Urteil vom 29. Januar 2014 das erstinstanzliche Urteil des Landgerichts Köln vom 17. Januar 2013 insbesondere bezüglich des Umfangs der verjährten Ansprüche abänderte und das Verfahren wegen der Höhe des Schadens ohne Zulassung einer Revision an das Landgericht Köln zurück- verwies, wies der Bundesgerichtshof mit Entscheidung vom 16. Juni 2015 die von den Parteien jeweils eingelegten Beschwerden gegen die Nichtzulassung der Revision zurück. Die Parteien haben im Oktober 2015 einen Vergleich zur Streitbeilegung abgeschlossen. Versteigerung von LTE-Frequenzen. Im Jahr 2010 hat die BNetzA zusätzliche Frequenzen in den Bereichen 0,8 GHz, 1,8 GHz, 2,0 GHz und 2,6 GHz unter Teilnahme der vier Mobilfunknetz-Betreiber in Deutschland versteigert. Gegen die der Versteigerung zugrundeliegende Verfügung der BNetzA haben mehrere Unternehmen geklagt. Die Entscheidung des Verwaltungs- gerichts Köln vom 3. September 2014, mit der es die zuletzt noch anhängige Klage eines Telekommunikationsunternehmens abgewiesen hatte, ist nunmehr rechtskräftig geworden. Reduzierung des Unternehmensbeitrags für die Postbeamtenversorgung. Mit Urteil vom 2. Oktober 2015 wies das zuständige Verwaltungsgericht die Klage der Deutschen Telekom AG auf Verminderung der Zahlungsverpflich- tung ab und ließ die Berufung zu. IN 2015 ABGESCHLOSSENE VERFAHREN Schadensersatzklage gegen Slovak Telekom. Die Parteien schlossen im März 2015 einen Vergleich zur Streitbeilegung. Der beigelegte Streit betraf eine gegen die Slovak Telekom erhobene Klage wegen des Vorwurfs, dass der Rechtsvorgänger der Slovak Telekom die Sendung eines inter- nationalen Radioprogramms entgegen der vertraglichen Grundlage abge- schaltet hätte. Der Vergleich wurde im Mai 2015 vom zuständigen Gericht in Bratislava bestätigt; das Verfahren ist somit rechtskräftig beendet. Die Deutsche Telekom konnte, entsprechend ihrer damaligen Beteiligungshöhe an der Slovak Telekom, vertragliche Rückgriffsansprüche auf Erstattung der seitens der Slovak Telekom auf den Vergleich gezahlten Summe im Juli 2015 realisieren. KARTELLVERFAHREN Schadensersatzklagen gegen Slovak Telekom infolge der Bußgeldent- scheidung der Europäischen Kommission. Im Anschluss an die Bußgeld- entscheidung der Europäischen Kommission vom 15. Oktober 2014 haben sowohl Orange Slovensko als auch SWAN im August 2015 Klage vor dem Zivilgericht in Bratislava gegen Slovak Telekom erhoben und fordern Schadens ersatz in Höhe von 232 Mio. € bzw. 50 Mio. € zuzüglich Zinsen. Mit diesen Klagen wird die Erstattung des Schadens begehrt, der sich aus dem von der EU-Kommission festgestellten Missbrauch der marktbeherrschenden Stellung durch die Slovak Telekom ergeben haben soll. Gegen diese Fest- stellung haben sowohl Slovak Telekom als auch die Deutsche Telekom im Dezember 2014 Klagen beim Gericht der Europäischen Union eingereicht. Slovak Telekom analysiert derzeit die Begründetheit der erhobenen Klage- forderungen. Die möglicherweise hieraus entstehenden finanziellen Aus- wirkungen können derzeit nicht ausreichend verlässlich geschätzt werden. REGULIERUNG Im Rahmen einer Strategie für den Digitalen Binnenmarkt hat die Europäische Kommission Anfang Mai 2015 ihre kommenden Initiativen im Bereich der Europäischen Regulierung angekündigt. Darunter fällt u. a. eine vollständige Überarbeitung des geltenden EU-Rechtsrahmens für Telekommunikation, die im Herbst dieses Jahres mit einer öffentlichen Konsultation eingeleitet wurde. Der Prozess umfasst eine Überprüfung der derzeitigen ex ante-Regulierung für den Netzzugang, eine Reform der Diensteregulierung, die u. a. eine stärkere Gleichbehandlung von Telekommunikationsdiensten und Internet-basierten (Kommunikations-) Diensten zum Ziel hat sowie eine erneute Initiative für einen stärker harmonisierten Rahmen für die Spektrumvergabe für den Mobilfunk. Darüber hinaus hat die Kommission eine Überprüfung der Rolle der Internet-Plattformen in der Digitalen Wirtschaft mit Blick auf mögliche gesetzgeberische Maßnahmen angekündigt, die Ende 2015 beginnen soll. Die Initiativen bieten in ihrer Gesamtheit die Chance, ausgeglichenere Wett- Deutsche Telekom. Konzern-Zwischenbericht 9M 2015.

Konzern-Zwischenabschluss 35 Konzern-zwischenaBschluss 30.09.2015 31.12.2014 Veränderung Veränderung in % 30.09.2014 BILANZSUMME 135 229 129 360 KONZERN-BILANZ in Mio. € AKTIVA KURZFRISTIGE VERMÖGENSWERTE Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Forderungen Ertragsteuerforderungen Sonstige finanzielle Vermögenswerte Vorräte Übrige Vermögenswerte Zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte und Veräußerungsgruppen LANGFRISTIGE VERMÖGENSWERTE Immaterielle Vermögenswerte Sachanlagen Beteiligungen an at equity bilanzierten Unternehmen Sonstige finanzielle Vermögenswerte Aktive latente Steuern Übrige Vermögenswerte BILANZSUMME PASSIVA KURZFRISTIGE SCHULDEN Finanzielle Verbindlichkeiten Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Verbindlichkeiten Ertragsteuerverbindlichkeiten Sonstige Rückstellungen Übrige Schulden Schulden in direktem Zusammenhang mit zur Veräußerung gehaltenen langfristigen Vermögenswerten und Veräußerungsgruppen LANGFRISTIGE SCHULDEN Finanzielle Verbindlichkeiten Pensionsrückstellungen und ähnliche Verpflichtungen Sonstige Rückstellungen Passive latente Steuern Übrige Schulden SCHULDEN EIGENKAPITAL Gezeichnetes Kapital Eigene Anteile Kapitalrücklage Gewinnrücklagen einschließlich Ergebnisvortrag Kumuliertes sonstiges Konzernergebnis Kumuliertes sonstiges Konzernergebnis in direktem Zusammenhang mit zur Veräußerung gehaltenen langfristigen Vermögenswerten und Veräußerungs- gruppen Konzernüberschuss/(-fehlbetrag) ANTEILE DER EIGENTÜMER DES MUTTERUNTERNEHMENS Anteile anderer Gesellschafter 27 747 4 510 10 289 117 2 386 1 775 1 461 7 209 107 482 56 049 42 173 424 3 097 5 315 424 135 229 31 734 13 685 9 846 230 3 180 4 751 42 66 987 43 402 8 281 2 518 8 787 3 999 98 721 36 508 11 793 (53) 11 740 52 408 (38 986) (506) 1 109 2 308 28 073 8 435 29 798 7 523 10 454 84 2 976 1 503 1 380 5 878 99 562 51 565 39 616 617 2 284 5 169 311 129 360 28 198 10 558 9 681 276 3 517 4 160 6 67 096 44 669 8 465 2 373 7 712 3 877 95 294 34 066 11 611 (53) 11 558 51 778 (39 783) (1 838) 798 2 924 25 437 8 629 (2 051) (3 013) (165) 33 (590) 272 81 1 331 7 920 4 484 2 557 (193) 813 146 113 5 869 3 536 3 127 165 (46) (337) 591 36 (109) (1 267) (184) 145 1 075 122 3 427 2 442 182 0 182 630 797 1 332 311 (616) 2 636 (194) 5 869 (6,9) % (40,1) % (1,6) % 39,3 % (19,8) % 18,1 % 5,9 % 22,6 % 8,0 % 8,7 % 6,5 % (31,3) % 35,6 % 2,8 % 36,3 % 4,5 % 12,5 % 29,6 % 1,7 % (16,7) % (9,6) % 14,2 % n. a. (0,2) % (2,8) % (2,2) % 6,1 % 13,9 % 3,1 % 3,6 % 7,2 % 1,6 % 0,0 % 1,6 % 1,2 % 2,0 % 72,5 % 39,0 % (21,1) % 10,4 % (2,2) % 22 121 7 250 9 059 76 2 708 1 275 1 501 252 102 888 50 152 38 746 6 581 1 859 5 060 490 125 009 26 860 10 961 8 012 242 3 231 4 414 – 64 172 42 398 8 128 2 133 7 550 3 963 91 032 33 977 11 611 (54) 11 557 51 760 (39 415) (1 356) – 3 034 25 580 8 397 4,5 % 125 009 Deutsche Telekom. Konzern-Zwischenbericht 9M 2015.

Konzern-Zwischenabschluss 37 KONZERN-GESAMTERGEBNISRECHNUNG in Mio. € ÜBERSCHUSS/(FEHLBETRAG) Posten, die nicht nachträglich in die Gewinn- und Verlustrechnung umklassifiziert werden Ergebnis aus der Neubewertung von leistungs - orientierten Plänen Anteil am sonstigen Ergebnis von Beteiligungen an at equity bilanzierten Unternehmen Steuern auf direkt mit dem Eigenkapital verrechnete Wertänderungen Posten, die nachträglich in die Gewinn- und Verlustrechnung umklassifiziert werden, wenn bestimmte Gründe vorliegen Gewinne und Verluste aus der Umrechnung der Abschlüsse ausländischer Geschäftsbetriebe Erfolgswirksame Änderung Erfolgsneutrale Änderung Gewinne und Verluste aus der Neubewertung von zur Veräußerung verfügbaren finanziellen Vermögenswerten Erfolgswirksame Änderung Erfolgsneutrale Änderung Gewinne und Verluste aus Sicherungsinstrumenten Erfolgswirksame Änderung Erfolgsneutrale Änderung Anteil am sonstigen Ergebnis von Beteiligungen an at equity bilanzierten Unternehmen Erfolgswirksame Änderung Erfolgsneutrale Änderung Steuern auf direkt mit dem Eigenkapital verrechnete Wertänderungen SONSTIGES ERGEBNIS GESAMTERGEBNIS ZURECHNUNG DES GESAMTERGEBNISSES AN DIE Eigentümer des Mutterunternehmens Anteile anderer Gesellschafter Q3 2015 868 (228) 0 68 (160) 0 (312) (1) 13 127 (52) 0 (3) (22) (250) (410) 458 409 49 Q3 2014 542 (433) 0 131 (302) 0 1 212 0 (8) (179) 211 0 (1) (11) 1 224 922 1 464 1 101 363 Veränderung 326 205 0 (63) 142 0 (1 524) (1) 21 306 (263) 0 (2) (11) (1 474) (1 332) (1 006) (692) (314) Q1–Q3 2015 2 416 197 0 (63) 134 4 1 541 (1) 17 (212) 600 0 0 (119) 1 830 1 964 4 380 3 887 493 Q1–Q3 2014 3 286 Veränderung Gesamtjahr 2014 (870) 3 244 (1 047) 1 244 (1 581) 0 317 (730) (3) 1 504 0 (5) (233) 92 0 3 44 1 402 672 3 958 3 347 611 0 (380) 864 7 37 (1) 22 21 508 0 (3) (163) 428 1 292 422 540 (118) (29) 477 (1 133) (4) 1 849 (1) 41 (267) 265 0 0 3 1 886 753 3 997 3 184 813 Deutsche Telekom. Konzern-Zwischenbericht 9M 2015.

Konzern-Zwischenabschluss 39 Eigenkapital der Eigentümer des Mutterunternehmens Kumuliertes sonstiges Konzernergebnis Währungs- umrechnung ausländischer Geschäftsbetriebe Neubewertungs- rücklage Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte Sicherungs- instrumente At equity bilanzierte Unternehmen Steuern Summe Anteile anderer Gesellschafter Gesamt Konzern- Eigenkapital (2 603) 21 1 129 (1 453) (1 247) 196 1 162 111 (39) (24) (63) (62) (2) 2 (62) 38 (5) 33 79 16 95 343 (141) 202 340 388 728 (12) 3 (9) (42) (42) (110) 44 (66) (108) (119) (227) 23 879 0 (502) 0 (2 215) 1 021 50 3 034 313 3 347 0 25 580 25 437 0 (202) 0 (2 257) 1 088 120 0 2 308 1 579 3 887 0 28 073 8 184 1 (341) – (82) – 24 252 359 611 – 8 397 8 629 (650) (98) 61 108 385 493 8 435 32 063 1 (843) 0 (2 297) 1 021 74 3 286 672 3 958 0 33 977 34 066 0 (852) 0 (2 355) 1 088 181 0 2 416 1 964 4 380 0 36 508 Deutsche Telekom. Konzern-Zwischenbericht 9M 2015.

Konzern-Zwischenabschluss 41 ERHEBLICHE EREIGNISSE UND GESCHÄFTSVORFÄLLE RECHNUNGSLEGUNG Der Quartals-Finanzbericht der Deutschen Telekom AG umfasst nach den Vorschriften des § 37x Abs. 3 Wertpapierhandelsgesetz (WpHG) einen Konzern-Zwischenabschluss und einen Konzern-Zwischenlagebericht. Der Konzern-Zwischenabschluss wurde unter Beachtung der International Financial Reporting Standards (IFRS) für die Zwischenberichterstattung, wie sie in der EU anzuwenden sind, aufgestellt. Der Konzern-Zwischenlagebericht wurde unter Beachtung des WpHG aufgestellt. STATEMENT OF COMPLIANCE Der Konzern-Zwischenabschluss zum 30. September 2015 ist unter Beachtung der Regelungen des International Accounting Standards (IAS) 34 aufgestellt worden. In Einklang mit den Regelungen des IAS 34 wurde ein verkürzter Berichtsumfang gegenüber dem Konzernabschluss zum 31. Dezember 2014 gewählt. Alle von der Deutschen Telekom angewendeten IFRS wurden von der EU-Kommission für die Anwendung in der EU übernommen. Aus Sicht der Unternehmensleitung enthält der prüferisch durchgesehene Quartals-Finanzbericht alle üblichen, laufend vorzunehmenden Anpassungen, die für eine angemessene Darstellung der Vermögens-, Finanz- und Ertrags - lage des Konzerns notwendig sind. Hinsichtlich der im Rahmen der Konzern- rechnungslegung angewendeten Grundlagen und Methoden verweisen wir auf den Anhang des Konzernabschlusses zum 31. Dezember 2014 (Geschäfts- bericht 2014, Seite 182 ff.). ERSTMALS IN DER BERICHTSPERIODE ANZUWENDENDE NEUE STANDARDS UND INTERPRETATIONEN SOWIE ÄNDERUNGEN VON STANDARDS UND INTERPRETATIONEN, DIE FÜR DAS GESCHÄFTS- JAHR 2015 RELEVANT SIND Im Mai 2013 hat das IASB die IFRIC-Interpretation 21 „Levies“ veröffentlicht. Kernpunkt der Interpretation ist die Frage, wann eine Schuld für eine Abgabe anzusetzen ist, die von der öffentlichen Hand auferlegt wird. Das IFRIC stellt klar, dass das verpflichtende Ereignis für den Ansatz einer Schuld diejenige Aktivität ist, die die Zahlungsverpflichtung nach der einschlägigen Gesetz- gebung auslöst. Ein „wirtschaftlicher Zwang“, die betreffende Aktivität künftig unter Berücksichtigung des Prinzips der Unternehmensfortführung aus- zuüben, stellt hingegen ausdrücklich kein verpflichtendes Ereignis dar. Die neuen Vorschriften wurden im Juni 2014 in europäisches Recht über- nommen und sind innerhalb der Europäischen Union erstmals rückwirkend anzuwenden für Geschäftsjahre, die am oder nach dem 17. Juni 2014 beginnen. Die Änderungen haben keine wesentlichen Auswirkungen auf die Darstellung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage bzw. der Cash - flows der Deutschen Telekom. Im Dezember 2013 hat das IASB „Annual Improvements to IFRSs 2011–2013 Cycle“ veröffentlicht, durch die vier Standards geändert wurden. Hierbei handelt es sich im Wesentlichen um Klarstellungen. Die Änderungen wurden im Dezember 2014 von der Europäischen Union in europäisches Recht übernommen und sind innerhalb der Europäischen Union prospektiv anzuwenden für Geschäftsjahre, die am oder nach dem 1. Januar 2015 beginnen. Die Änderungen haben keine wesentlichen Auswirkungen auf die Darstellung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage bzw. der Cash - flows der Deutschen Telekom. Weitere Informationen zu veröffentlichten, aber noch nicht angewendeten Standards, Interpretationen und Änderungen, sowie Angaben zum Ansatz und zur Bewertung von Bilanzposten als auch zu Ermessensentscheidungen und Schätzungsunsicherheiten sind dem Kapitel „Grundlagen und Methoden“ des Konzern-Anhangs im Geschäftsbericht 2014 zu entnehmen (Geschäfts- bericht 2014, Seite 182 ff.). VERÄNDERUNG DES KONSOLIDIERUNGSKREISES UND TRANS- AKTIONEN MIT EIGENTÜMERN DARSTELLUNG DER QUANTITATIVEN AUSWIRKUNGEN AUF DEN KONSOLIDIERUNGSKREIS IN DEN ERSTEN DREI QUARTALEN 2015 Die Deutsche Telekom erwarb bzw. veräußerte im vorhergehenden Geschäftsjahr Gesellschaften. Die Vergleichbarkeit des Konzern-Zwischen- abschlusses und der Angaben in der Segmentberichterstattung ist daher zum Teil eingeschränkt. Die dargestellten Effekte im operativen Segment Europa resultierten zum einen aus dem von der Deutschen Telekom am 30. Mai 2014 vollzogenen Erwerb von 100 % der Anteile an der Consortium 1 S.à.r.l., Luxemburg, und damit an der GTS Central Europe Gruppe. Zum anderen veräußerte die Deutsche Telekom am 2. Januar 2014 die Euronet Communications B.V., Den Haag, Niederlande, die bis dahin Bestandteil des operativen Segments Europa war. Die dargestellten Effekte im Segment Group Headquarters & Group Services resultierten aus der Veräußerung der Anteile an der Scout24 Gruppe im ersten Quartal 2014. In der folgenden Tabelle werden die Auswirkungen der Veränderungen des Konsolidierungskreises auf die Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung und die Segmentberichterstattung dargestellt. Deutsche Telekom. Konzern-Zwischenbericht 9M 2015.

Konzern-Zwischenabschluss 43 IMMATERIELLE VERMÖGENSWERTE UND SACHANLAGEN Die immateriellen Vermögenswerte stiegen um 4,5 Mrd. € auf 56,0 Mrd. € im Wesentlichen aufgrund von Zugängen in Höhe von insgesamt 6,2 Mrd. €. Hierin sind u. a. 2,3 Mrd. € für den Erwerb von Mobilfunk-Lizenzen durch T-Mobile US enthalten, die überwiegend aus der im Januar 2015 beendeten Auktion der US-Telekommunikations-Aufsichtsbehörde FCC stammen. Ebenfalls trugen die im Rahmen der im Juni 2015 beendeten Frequenzver- steigerung in Deutschland erworbenen 100 MHz-Frequenzen in Höhe von 1,8 Mrd. € zu dem Anstieg bei. Währungskurseffekte in Höhe von 2,1 Mrd. €, v. a. aus der Umrechnung von US-Dollar in Euro, wirkten ebenfalls buchwert- erhöhend. Einen gegenläufigen Effekt hatten planmäßige Abschreibungen in Höhe von 3,0 Mrd. € sowie die vorgenommene Reklassifizierung von Ver- mögens werten in die zur Veräußerung gehaltenen langfristigen Vermögens- werte und Veräußerungsgruppen in Höhe von 0,8 Mrd. €. Die Sachanlagen erhöhten sich im Vergleich zum 31. Dezember 2014 um 2,6 Mrd. € auf 42,2 Mrd. €. Zugänge in Höhe von 7,4 Mrd. € erhöhten den Buchwert. Hierin sind 0,8 Mrd. € an Aktivierungen höherpreisiger Mobil- funk-Endgeräte enthalten. Diese stehen im Zusammenhang mit einem bei T-Mobile US neu eingeführten Geschäftsmodell, bei dem Kunden das End- gerät nicht mehr kaufen sondern mieten. Währungskurseffekte erhöhten den Buchwert in Höhe von 0,8 Mrd. €, v. a. aus der Umrechnung von US-Dollar in Euro. Abschreibungen standen dem in Höhe von 5,2 Mrd. € entgegen. Ebenfalls vermindernd wirkten Abgänge in Höhe von 0,3 Mrd. € sowie die vorgenommene Reklassifizierung von Vermögenswerten in die zur Veräuße- rung gehaltenen langfristigen Vermögenswerte und Veräußerungsgruppen in Höhe von 0,2 Mrd. €. BETEILIGUNGEN AN AT EQUITY BILANZIERTEN UNTERNEHMEN Der Buchwert der Anteile an at equity bilanzierten Unternehmen verringerte sich im Vergleich zum 31. Dezember 2014 um 0,2 Mrd. € auf 0,4 Mrd. €. Dieser Rückgang stand im Wesentlichen im Zusammenhang mit den an der Scout24 AG gehaltenen Anteilen. Eine im zweiten Quartal 2015 erhaltene Dividendenzahlung verminderte den Beteiligungsbuchwert um 0,1 Mrd. €. Ebenso vermindernd wirkte sich die zum 30. September 2015 vorgenommene Reklassifizierung der im Rahmen des Börsengangs der Scout24 AG im Oktober 2015 veräußerten Anteile in die zur Veräußerung gehaltenen langfristigen Vermögenswerte und Veräußerungsgruppen in Höhe von 0,1 Mrd. € aus. FINANZIELLE VERBINDLICHKEITEN Die finanziellen Verbindlichkeiten erhöhten sich im Vergleich zum Jahres - ende 2014 um 1,9 Mrd. € auf insgesamt 57,1 Mrd. €. In der nachfolgenden Tabelle sind die Zusammensetzung und die Fällig- keitsstruktur der finanziellen Verbindlichkeiten zum 30. September 2015 dargestellt: in Mio. € Anleihen und sonstige verbriefte Verbindlichkeiten Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten Verbindlichkeiten aus Finanzierungs-Leasing Verbindlichkeiten gegenüber Nicht-Kreditinstituten aus Schuldscheindarlehen Sonstige verzinsliche Verbindlichkeiten Sonstige unverzinsliche Verbindlichkeiten Derivative finanzielle Verbindlichkeiten FINANZIELLE VERBINDLICHKEITEN 30.09.2015 Restlaufzeit bis 1 Jahr Restlaufzeit > 1 bis 5 Jahre Restlaufzeit > 5 Jahre 45 136 4 076 1 778 926 2 776 1 581 814 57 087 7 717 1 598 259 412 2 166 1 488 45 13 685 12 936 1 096 775 239 443 91 377 15 957 24 483 1 382 744 275 167 2 392 27 445 Deutsche Telekom. Konzern-Zwischenbericht 9M 2015.

FINANZERGEBNIS Das sonstige Finanzergebnis enthält die vom Joint Venture EE erhaltenen Dividendenzahlungen in Höhe von 0,4 Mrd. €. Die erfolgswirksame Verein- nahmung der Dividendenzahlungen stand im Zusammenhang mit der im Dezember 2014 vorgenommenen Reklassifizierung der am Joint Venture gehaltenen Anteile in die als zur Veräußerung gehaltenen langfristigen Vermögenswerte und Veräußerungsgruppen. Gegenläufig wirkten Bewer- tungsverluste, die aus der Folgebewertung der in den Mandatory Convertible Preferred Stocks der T-Mobile US (wirtschaftlich ähnlich einer nachrangigen Pflichtwandelanleihe) enthaltenen eingebetteten Derivate sowie aus der Folgebewertung der in von T-Mobile US emittierten Anleihen eingebetteten Optionen stammen. ERTRAGSTEUERN In den ersten drei Quartalen 2015 entstand ein Steueraufwand in Höhe von 0,8 Mrd. €. Die vergleichsweise niedrige Steuerquote ist u. a. auf Steuer- erstattungen für vergangene Jahre in Deutschland, Europa und den USA zurückzuführen. Darüber hinaus wird die Steuerquote durch die Veräußerung von Anteilen an zwei inländischen Beteiligungen gemindert. Die Erträge hieraus unterliegen einer nur geringen Steuerbelastung. SONSTIGE ANGABEN ABSCHREIBUNGEN Die Abschreibungen erhöhten sich gegenüber dem Vorjahresvergleichszeit- raum um 0,4 Mrd. € auf 8,2 Mrd. €. Ursächlich hierfür waren insbesondere der Ausbau des 4G/LTE-Netzes im Rahmen des Netzmodernisierungspro- gramms der T-Mobile US, was zu einer erhöhten Abschreibungsbasis führte. ERLÄUTERUNGEN ZUR KONZERN-KAPITALFLUSSRECHNUNG Cashflow aus Geschäftstätigkeit Gegenüber der Vergleichsperiode erhöhte sich der Cashflow aus Geschäfts- tätigkeit um 1,4 Mrd. € auf 11,1 Mrd. €. Hierzu trug im Wesentlichen die positive Geschäftsentwicklung des operativen Segments USA bei. Darüber hinaus resultierte aus einer Vergleichsvereinbarung zur Beilegung eines laufenden kartellrechtlichen Beschwerdeverfahrens ein Zahlungsmittelzufluss von 175 Mio. €. Im Berichtszeitraum wurden Factoring-Vereinbarungen über monatlich revolvierende Verkäufe kurzfristig fälliger Forderungen aus Liefe- rungen und Leistungen abgeschlossen. Factoring-Vereinbarungen wirkten sich in den ersten drei Quartalen 2015 insgesamt mit 0,6 Mrd. € positiv auf den Cashflow aus Geschäftstätigkeit aus. Dies beinhaltet im Wesentlichen den in 2015 erneuerten Abschluss einer in 2014 beendeten Factoring-Verein- barung. Im Vorjahreszeitraum betrug der Effekt aus Factoring-Vereinbarungen 0,5 Mrd. €. Ebenso positiv auf den Cashflow aus Geschäftstätigkeit wirkte die von der Scout24 Gruppe erstmals erhaltene Dividendenzahlung in Höhe von 0,1 Mrd. € sowie im Vorjahresvergleich um 0,1 Mrd. € höhere Dividenden- zahlungen des Joint Ventures EE. Aus Konditionenänderungen von Zinsderi- vaten resultierten im Berichtszeitraum Einzahlungen in Höhe von 0,1 Mrd. €. Konzern-Zwischenabschluss 45 Cashflow aus Investitionstätigkeit in Mio. € Cash Capex Operatives Segment Deutschland Operatives Segment USA Operatives Segment Europa Operatives Segment Systemgeschäft Group Headquarters & Group Services Überleitung Zahlungsflüsse für hinterlegte Sicherheits- leistungen und Sicherungsgeschäfte (netto) Einzahlungen aus dem Abgang von Sachanlagen Einzahlungen aus dem Verlust der Beherrschung über Tochterunternehmen und sonstige Beteiligungen a Erwerb GTS Central Europe Gruppe Staatsanleihen (netto) Sonstiges Q1–Q3 2015 Q1–Q3 2014 (4 644) (5 062) (1 191) (819) (230) 374 (11 572) 1 558 224 (8) – 164 159 (9 475) (2 732) (3 957) (1 464) (826) (240) 492 (8 727) 648 182 1 540 (539) 57 (385) (7 224) a Enthält in den ersten drei Quartalen 2014 Einzahlungen in Höhe von 1,6 Mrd. € aus dem Verkauf von 70 % der Anteile an der Scout24 Gruppe. Der Cash Capex erhöhte sich um 2,8 Mrd. € auf 11,6 Mrd. €. Im Berichtszeit- raum wurden Mobilfunk-Lizenzen in Höhe von insgesamt 3,8 Mrd. € erworben, v. a. in den operativen Segmenten USA und Deutschland. In der Vergleichs- periode waren in den operativen Segmenten USA und Europa 2,0 Mrd. € erworbene Mobilfunk-Lizenzen enthalten. Darüber hinaus stieg der Cash Capex v. a. im operativen Segment USA im Zusammenhang mit der Netz- modernisierung, einschließlich dem Ausbau des 4G/LTE-Netzwerks, sowie im operativen Segment Deutschland aufgrund der im Rahmen der integrierten Netzstrategie vorgenommenen Investitionen in den Vectoring-/Glasfaserkabel- Ausbau, in die IP-Transformation und in die LTE-Infrastruktur. Cashflow aus Finanzierungstätigkeit in Mio. € Commercial Paper (netto) Ziehung von EIB-Krediten Aktienoptionen T-Mobile US Rückzahlung Anleihen Dividendenausschüttungen (inkl. Minderheiten) Erwerb der restlichen Anteile der Slovak Telekom Tilgung finanzieller Verbindlichkeiten aus finanziertem Capex und Opex Rückzahlung von EIB-Krediten Zahlungsflüsse für hinterlegte Sicherheits- leistungen und Sicherungsgeschäfte (netto) Geldanlagen des Joint Ventures EE (netto) Schuldscheindarlehen (netto) Money Market Loans (netto) Tilgung von Leasing-Verbindlichkeiten Begebung Anleihen Erwerb der restlichen Anteile der T-Mobile Czech Republic Sonstiges Q1–Q3 2015 Q1–Q3 2014 2 576 1 199 41 (3 764) (1 255) (900) (814) (412) (289) (226) (179) (160) (149) – – (615) (4 947) 1 456 – 17 (3 794) (1 289) – (618) – 136 (214) (1 219) – (121) 3 019 (828) (30) (3 485) Deutsche Telekom. Konzern-Zwischenbericht 9M 2015.

Konzern-Zwischenabschluss 47 KÜNFTIGE VERPFLICHTUNGEN AUS OPERATING LEASING-GESCHÄFTEN UND SONSTIGE FINANZIELLE VERPFLICHTUNGEN Die folgende Tabelle gibt einen Überblick über die Verpflichtungen aus Operating Leasing-Verhältnissen und sonstigen finanziellen Verpflichtungen der Deutschen Telekom zum 30. September 2015: in Mio. € Künftige Verpflichtungen aus Operating Leasing-Geschäften Bestellobligo für Sachanlagevermögen Bestellobligo für immaterielle Vermögenswerte Abgeschlossene Einkaufsverpflichtungen für Vorräte Sonstiges Bestellobligo und Abnahmeverpflichtungen Öffentlich-rechtliche Verpflichtungen gegenüber der Postbeamtenversorgungskasse Verpflichtungen aus der Übernahme von Gesellschaftsanteilen Andere sonstige Verpflichtungen 30.09.2015 19 877 2 161 687 6 717 10 373 4 447 – 1 025 45 287 EVENTUALVERBINDLICHKEITEN Im Folgenden werden Ergänzungen und neue Entwicklungen zu den im Konzernabschluss für das Geschäftsjahr 2014 dargestellten Eventualver- bindlichkeiten ausgeführt. Schadensersatzklage gegen Slovak Telekom. Die Parteien haben im März 2015 einen Vergleich zur Streitbeilegung abgeschlossen. Der beige- legte Streit betraf eine gegen die Slovak Telekom erhobene Klage wegen des Vorwurfs, dass der Rechtsvorgänger der Slovak Telekom die Sendung eines internationalen Radioprogramms entgegen der vertraglichen Grund- lage abgeschaltet hätte. Der Vergleich wurde im Mai 2015 vom zuständigen Gericht in Bratislava bestätigt; das Verfahren ist somit rechtskräftig beendet. Die Deutsche Telekom konnte, entsprechend ihrer damaligen Beteiligungs- höhe an der Slovak Telekom, vertragliche Rückgriffsansprüche auf Erstattung der seitens der Slovak Telekom auf den Vergleich gezahlten Summe im Juli 2015 realisieren. Schadensersatzklagen gegen Slovak Telekom infolge der Bußgeldent- scheidung der Europäischen Kommission. Im Anschluss an die Bußgeld- entscheidung der Europäischen Kommission vom 15. Oktober 2014 haben sowohl Orange Slovensko als auch SWAN im August 2015 Klage vor dem Zivilgericht in Bratislava gegen Slovak Telekom erhoben und fordern Schadensersatz in Höhe von 232 Mio. € bzw. 50 Mio. € zuzüglich Zinsen. Mit diesen Klagen wird die Erstattung des Schadens begehrt, der sich aus dem von der EU-Kommission festgestellten Missbrauch der markt- beherrschenden Stellung durch die Slovak Telekom ergeben haben soll. Gegen diese Feststellung haben sowohl Slovak Telekom als auch die Deutsche Telekom im Dezember 2014 Klagen beim Gericht der Europäischen Union eingereicht. Slovak Telekom analysiert derzeit die Begründetheit der erhobenen Klageforderungen. Die möglicherweise hieraus entstehenden finanziellen Auswirkungen können derzeit nicht ausreichend verlässlich geschätzt werden. Deutsche Telekom. Konzern-Zwischenbericht 9M 2015.

Konzern-Zwischenabschluss 49 Wertansatz Bilanz nach IAS 17 Beizulegender Zeitwert 30.09.2015 a Bewertungs- kategorie nach IAS 39 Buchwert 31.12.2014 Fortgeführte Anschaffungs- kosten Anschaffungs- kosten Beizulegender Zeitwert erfolgsneutral Beizulegender Zeitwert erfolgswirksam Wertansatz Bilanz nach IAS 17 Beizulegender Zeitwert 31.12.2014 a Wertansatz Bilanz nach IAS 39 209 1 778 – – 2 601 – – 425 1 100 125 1 230 – 48 800 4 121 1 040 2 826 – – 2 059 707 317 107 2 392 – 425 1 100 56 787 707 LaR LaR LaR/n. a. LaR HtM AfS FAHfT FAHfT n. a. FLAC FLAC FLAC FLAC FLAC FLAC FLAC n. a. FLHfT FLHfT n. a. LaR HtM AfS FAHfT FLAC FLHfT 7 523 10 262 3 224 527 10 683 835 183 508 9 631 44 219 3 676 946 1 775 486 2 055 1 461 664 431 20 782 10 683 835 7 523 10 262 2 997 527 10 9 631 44 219 3 676 946 1 775 486 2 055 20 782 10 62 302 62 302 664 122 561 286 423 122 561 835 183 222 664 8 835 664 227 1 461 – – 3 256 – – 561 835 183 508 – 49 402 3 788 1 106 1 836 – – 1 869 664 – 431 3 029 – 561 835 56 132 664 Deutsche Telekom. Konzern-Zwischenbericht 9M 2015.

Konzern-Zwischenabschluss 51 Die Zuordnung der börsennotierten Anleihen und sonstigen verbrieften Verbindlichkeiten zu Level 1 oder Level 2 wird auf Basis der Höhe des Handelsvolumens für das jeweilige Instrument vorgenommen. In EUR oder USD denominierte Emissionen mit relativ großem Emissionsvolumen sind regelmäßig als Level 1 zu qualifizieren, die übrigen regelmäßig als Level 2. Die beizulegenden Zeitwerte der Level 1 zugeordneten Instrumente ent- sprechen den Nominalwerten multipliziert mit den Kursnotierungen zum Abschluss-Stichtag. Die beizulegenden Zeitwerte der Level 2 zugeordneten Instrumente werden als Barwerte der mit den Schulden verbundenen Zahlungen unter Zugrundelegung der jeweils gültigen Zinsstrukturkurve sowie der währungsdifferenziert bestimmten Credit Spread-Kurve der Deutschen Telekom ermittelt. Die beizulegenden Zeitwerte von Verbindlichkeiten gegenüber Kredit- instituten, Verbindlichkeiten gegenüber Nicht-Kreditinstituten aus Schuld- scheindarlehen, sonstigen verzinslichen Verbindlichkeiten und Verbindlich- keiten aus Finanzierungs-Leasing werden als Barwerte der mit den Schulden verbundenen Zahlungen unter Zugrundelegung der jeweils gültigen Zins strukturkurve sowie der währungsdifferenziert bestimmten Credit Spread-Kurve der Deutschen Telekom ermittelt. Da für die im Bestand befindlichen, Level 2 zugeordneten derivativen Finanz instrumente mangels Marktnotierung keine Marktpreise vorliegen, werden die Zeitwerte mittels anerkannter finanzmathematischer Modelle berechnet, wobei ausschließlich beobachtbare Input-Parameter in die Bewertung ein fließen. Für derivative Finanzinstrumente entspricht der beizulegende Zeitwert dem Betrag, den die Deutsche Telekom bei Über- tragung des Finanzinstruments zum Abschluss-Stichtag entweder erhalten würde oder zahlen müsste. Dabei finden zum Abschluss-Stichtag relevante Zinssätze der Vertragspartner Anwendung. Als Wechselkurse werden die am Abschluss-Stichtag geltenden Mittelkurse verwendet. Bei zinstragenden derivativen Finanzinstrumenten wird zwischen dem Clean Price und dem Dirty Price unterschieden. Im Unterschied zum Clean Price umfasst der Dirty Price auch die abgegrenzten Stückzinsen. Die angesetzten beizulegenden Zeitwerte entsprechen dem Full Fair Value bzw. dem Dirty Price. Bei den Level 3 zugeordneten Financial Assets Held for Trading der sonstigen derivativen finanziellen Vermögenswerte handelt es sich mit einem Buchwert von in Euro umgerechnet 125 Mio. € um in von T-Mobile US emittierte Anleihen eingebettete Optionen. Die durch T-Mobile US jederzeit ausübbaren Optionen ermöglichen die vorzeitige Tilgung der Anleihen zu festgelegten Ausübungs- preisen. Für die Anleihen als Gesamtinstrumente sind zwar regelmäßig und auch am Abschluss-Stichtag beobachtbare Marktpreise verfügbar, nicht jedoch für die darin eingebetteten Optionen. Diese Kündigungsrechte wurden mithilfe eines Optionspreismodells bewertet. Dabei wurden historische Zins - volatilitäten von Anleihen der T-Mobile US und vergleichbarer Emittenten verwendet, da sie nach unserer Einschätzung zum Abschluss-Stichtag einen zuverlässigeren Schätzwert für diesen nicht beobachtbaren Input-Parameter darstellen als aktuelle Marktvolatilitäten. Der zum aktuellen Abschluss-Stich- tag für die Zinsvolatilität verwendete absolute Wert lag bei 1,4 bis 1,9 %. Die ebenfalls nicht beobachtbare Spread-Kurve wurde auf Basis aktueller Markt- preise von Anleihen der T-Mobile US und Schuldinstrumenten vergleichbarer Emittenten ermittelt. Die zum aktuellen Abschluss-Stichtag verwendeten Spreads lagen für die Restlaufzeiten der Anleihen zwischen 4,3 und 6,0 % und im kürzerfristigen Bereich zwischen 3,1 und 3,7 %. Für den ebenso nicht beobachtbaren Input-Parameter Mean Reversion stellten nach unserer Einschätzung 10 % den besten Schätzwert dar. Wären für die Bewertung zum Abschluss-Stichtag um 10 % höhere (niedrigere) absolute Zinsvolatilitäten verwendet worden, so wäre aus Sicht der T-Mobile US bei im Übrigen unver- änderten Parametern der beizulegende Zeitwert der Optionen um in Euro umgerechnet insgesamt 26 Mio. € höher (um 29 Mio. € niedriger) gewesen. Wären für die Bewertung zum Abschluss-Stichtag um 100 Basispunkte höhere (niedrigere) Spreads verwendet worden, so wäre aus Sicht der T-Mobile US bei im Übrigen unveränderten Parametern der beizulegende Zeitwert der Optionen um in Euro umgerechnet insgesamt 62 Mio. € niedriger (um 118 Mio. € höher) gewesen. Wäre für die Bewertung zum Abschluss-Stichtag eine um 100 Basispunkte höhere (niedrigere) Mean Reversion verwendet worden, so wäre aus Sicht der T-Mobile US bei im Übrigen unveränderten Parametern der beizulegende Zeitwert der Optionen um in Euro umgerechnet insgesamt 8 Mio. € niedriger (um 8 Mio. € höher) gewesen. In der Berichts- periode wurde für die am Abschluss-Stichtag im Bestand befindlichen Optionen im Rahmen der Level 3-Bewertung im sonstigen Finanzergebnis ein Nettoergebnis (Aufwand) von in Euro umgerechnet 68 Mio. € für unrealisierte Verluste erfasst. Zur Entwicklung der Buchwerte in der Berichtsperiode wird auf vorstehende Tabelle verwiesen. Die im Berichtszeitraum erfolgswirksam erfassten Werterhöhungen sind im Wesentlichen auf eine höhere historische absolute Zinsvolatilität zurückzuführen. Die im Berichtszeitraum erfolgswirk- sam erfassten Wertminderungen sind im Wesentlichen auf einen Anstieg des Zinsniveaus zurückzuführen. Bei den Level 3 zugeordneten Financial Liabilities Held for Trading der finanziellen Verbindlichkeiten handelt es sich mit einem Buchwert von in Euro umgerechnet 317 Mio. € um Aktienoptionen, die eingebettet sind in von T-Mobile US emittierte Mandatory Convertible Preferred Stock. Die Mandatory Convertible Preferred Stock werden bei Laufzeitende 2017 in eine variable Anzahl von Aktien der T-Mobile US umgetauscht und nach IFRS nicht als Eigenkapital, sondern als Fremdkapital bilanziert. Das Gesamt- instrument wird aufgespalten in ein zu fortgeführten Anschaffungskosten bilanziertes Schuldinstrument (Anleihe) und ein erfolgswirksam zum beizu- legenden Zeitwert bilanziertes eingebettetes Derivat. Dieses Derivat umfasst neben der Wandlung am Laufzeitende auch die den Investoren eingeräumten vorzeitigen Wandlungsrechte. Für die Mandatory Convertible Preferred Stock als Gesamtinstrument ist regelmäßig und auch zum Abschluss-Stichtag ein beobachtbarer Marktpreis verfügbar, nicht jedoch für die darin eingebetteten Optionen. Die Wandlungsrechte wurden mithilfe eines Optionspreismodells bewertet. Der Marktpreis des Gesamtinstruments und seiner Komponenten ist im Wesentlichen abhängig von der Entwicklung des Aktienkurses der T-Mobile US sowie des Marktzinsniveaus. Wäre am Abschluss-Stichtag der Aktienkurs der T-Mobile US um 10 % höher (niedriger) gewesen, so wäre aus Sicht der T-Mobile US bei im Übrigen unveränderten Parametern der beizu- legende Zeitwert der Optionen um in Euro umgerechnet 109 Mio. € niedriger (um 78 Mio. € höher) gewesen. Wäre für die Bewertung zum Abschluss-Stich- tag ein um 100 Basispunkte höherer (niedrigerer) Marktzinssatz verwendet worden, so wäre aus Sicht der T-Mobile US bei im Übrigen unveränderten Parametern der beizulegende Zeitwert der Optionen um in Euro umgerechnet 19 Mio. € niedriger (um 14 Mio. € höher) gewesen. In der Berichtsperiode wurde für die am Abschluss-Stichtag im Bestand befindlichen Optionen im sonstigen Finanzergebnis ein Nettoergebnis (Aufwand) von in Euro umgerechnet 323 Mio. € für unrealisierte Verluste erfasst. Zur Entwicklung des Buchwerts in der Berichtsperiode wird auf vorstehende Tabelle ver- wiesen. Zum 31. Dezember 2014 war der Wert des Derivats aus Sicht der Deutschen Telekom noch leicht positiv (Buchwert weniger als 1 Mio. €), weshalb es als Vermögenswert auszuweisen war. Die Wertentwicklung im Berichtszeitraum ist im Wesentlichen auf den Anstieg des Aktienkurses der T-Mobile US zurückzuführen. Deutsche Telekom. Konzern-Zwischenbericht 9M 2015.

ANGABEN ÜBER BEZIEHUNGEN ZU NAHESTEHENDEN UNTERNEHMEN UND PERSONEN Zu den im Konzernabschluss zum 31. Dezember 2014 beschriebenen Angaben über Beziehungen zu nahestehenden Unternehmen und Personen ergaben sich bis zum 30. September 2015, mit Ausnahme der nachfolgend beschrie- benen Sachverhalte, keine wesentlichen Änderungen. Bis zum 30. September 2015 wurden vom Joint Venture EE angelegte Gelder von der Deutschen Telekom an die Gesellschaft in Höhe von netto 0,2 Mrd. € zurückgezahlt. Die Bundesrepublik Deutschland (Bund) und die KfW Bankengruppe haben sich die ihnen für das Geschäftsjahr 2014 zustehende Dividende für die gehal- tenen Aktien an der Deutschen Telekom AG teilweise in bar auszahlen lassen und teilweise Aktien aus genehmigtem Kapital gewählt. In diesem Zusammen - hang wurden im Juni 2015 13 905 Tsd. Stück Aktien an den Bund und 12 761 Tsd. Stück Aktien an die KfW Bankengruppe übertragen. Der Anteil des Bundes an der Deutschen Telekom AG beträgt zum 30. September 2015 14,3 % und der Anteil der KfW Bankengruppe an der Deutschen Telekom AG beträgt zum 30. September 2015 17,5 %. ORGANE Veränderungen im Vorstand Am 25. Februar 2015 hat der Aufsichtsrat Dr. Christian P. Illek mit Wirkung zum 1. April 2015 zum Personalvorstand und Arbeitsdirektor der Deutschen Telekom AG bestellt. Veränderungen im Aufsichtsrat Dr. h. c. Bernhard Walter, ehemaliger Sprecher des Vorstands der Dresdner Bank, verstarb am 11. Januar 2015. Ines Kolmsee, Unternehmerin bei der Smart Hydro Power GmbH, wurde mit Wirkung zum 31. Januar 2015 gerichtlich in den Aufsichtsrat der Deutschen Telekom AG bestellt. Sie hat ihr Mandat mit Ablauf des 8. April 2015 niedergelegt. Prof. Dr. Michael Kaschke wurde zum 22. April 2015 zunächst gerichtlich in den Aufsichtsrat bestellt und an- schließend von der Hauptversammlung am 21. Mai 2015 in den Aufsichtsrat gewählt. Konzern-Zwischenabschluss 53 EREIGNISSE NACH DER BERICHTSPERIODE (30. SEPTEMBER 2015) Aktienrückkauf. Der Vorstand der Deutschen Telekom AG hat am 29. September 2015 beschlossen, die Ermächtigung durch die Hauptver- sammlung vom 24. Mai 2012 zum Erwerb eigener Aktien auszuüben und 950 000 Aktien über die Börse zu erwerben. Mit den zurück gekauften Aktien sollen insbesondere Ansprüche im Rahmen des Vergütungssystems, dem sog. „Share Matching Plan“, bedient werden. Das Aktienrückkaufprogramm wurde am 1. Oktober 2015 abgeschlossen. Am 30. September 2015 und 1. Oktober 2015 wurden insgesamt 950 000 Aktien mit einem Gesamt- volumen von 14,8 Mio. € im Rahmen des Aktienrückkaufprogramms der Deutschen Telekom AG erworben (durchschnittlicher Kaufpreis pro Aktie: 15,57 €). Als Folge daraus werden eigene Anteile von 2,4 Mio. € offen vom gezeichneten Kapital abgesetzt (rechnerischer Wert pro Aktie: 2,56 €) und die Gewinnrücklagen des Konzerns um rund 12,4 Mio. € verringert. Weitere Informationen zu dem Aktienrückkauf finden Sie im Abschnitt „Eigenkapital“, Seite 44. Börsengang der Scout24 AG. Im Rahmen des Börsengangs der Scout24 AG am 1. Oktober 2015 hat die Deutsche Telekom rund die Hälfte ihrer Beteiligung an der Gesellschaft zu einem Preis von 30,00 € je Aktie verkauft und dafür rund 0,4 Mrd. € erhalten. Die Deutsche Telekom wird künftig im Aufsichtsrat der Scout24 AG vertreten sein. Die verbleibenden Anteile werden weiterhin nach der Equity-Methode in den Konzernabschluss der Deutschen Telekom einbezogen. Verkauf der Online-Plattform t-online.de und des Digitalvermarkters InteractiveMedia. Der zwischen der Deutschen Telekom und Ströer ver- einbarte Verkauf gegen neu ausgegebene Ströer-Aktien wurde nach Zustimmung des Bundeskartellamts und dem Eintreten der weiteren Vollzugsbedingungen am 2. November 2015 vollzogen. Frequenzauktion in Polen. In Polen erfolgte am 15. Oktober 2015 eine letzte Auktionsrunde mit verschlossenen Geboten zur Vergabe von Frequenzen aus den Bändern 0,8 und 2,6 GHz. T-Mobile Polska erreichte mit Geboten in einer Gesamthöhe von rund 0,5 Mrd. € die Höchstbieterposition für einen 2 x 5 MHz-Frequenzblock im 0,8 GHz-Band sowie für drei 2 x 5 MHz-Blöcke im 2,6 GHz-Band. Daneben lag sie mit ihren Geboten in den beiden Bändern auf jeweils einem 2 x 5 MHz-Block an zweiter Stelle. Die Regulierungsbehörde hat T-Mobile Polska am 19. Oktober 2015 die von ihnen ersteigerten Frequenz - blöcke zum Kauf angeboten und auch die Übernahmebereitschaft bezüglich der zwei Blöcke mit Zweitbieterposition abgefragt. Das Angebot bezüglich der Blöcke mit Erstbieterposition wurde am 26. Oktober 2015 von T-Mobile Polska angenommen. Ebenso signalisierte T-Mobile Polska die Kaufbereit- schaft für die zwei Blöcke mit Zweitbieterposition. Deutsche Telekom. Konzern-Zwischenbericht 9M 2015.

55 Auf der Grundlage unserer prüferischen Durchsicht sind uns keine Sach- verhalte bekannt geworden, die uns zu der Annahme veranlassen, dass der verkürzte Konzernzwischenabschluss in wesentlichen Belangen nicht in Übereinstimmung mit den IFRS für Zwischenberichterstattung, wie sie in der EU anzuwenden sind, oder dass der Konzernzwischenlagebericht in wesent- lichen Belangen nicht in Übereinstimmung mit den für Konzernzwischenlage- berichte anwendbaren Vorschriften des WpHG aufgestellt worden sind. Frankfurt am Main, den 5. November 2015 PricewaterhouseCoopers Aktiengesellschaft Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Harald Kayser Wirtschaftsprüfer Thomas Tandetzki Wirtschaftsprüfer BESCHEINIGUNG NACH PRÜFERISCHER DURCHSICHT An die Deutsche Telekom AG, Bonn Wir haben den verkürzten Konzernzwischenabschluss – bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung und Gesamtergebnisrechnung, Eigenkapitalveränderungsrechnung, Kapitalflussrechnung sowie ausge- wählten erläuternden Anhangangaben – und den Konzernzwischenlage- bericht der Deutsche Telekom AG, Bonn, für den Zeitraum vom 1. Januar bis 30. September 2015, die Bestandteile des Quartals-Finanzberichts nach § 37x Abs. 3 WpHG sind, einer prüferischen Durchsicht unterzogen. Die Auf-stellung des verkürzten Konzernzwischenabschlusses nach den IFRS für Zwischenberichterstattung, wie sie in der EU anzuwenden sind, und des Konzernzwischenlageberichts nach den für Konzernzwischenlage- berichte anwendbaren Vorschriften des WpHG liegt in der Verantwortung des Vorstands der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, eine Bescheinigung zu dem verkürzten Konzernzwischenabschluss und dem Konzernzwischen- lagebericht auf der Grundlage unserer prüferischen Durchsicht abzugeben. Wir haben die prüferische Durchsicht des verkürzten Konzernzwischenab- schlusses und des Konzernzwischenlageberichts unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze für die prüferische Durchsicht von Abschlüssen unter ergänzender Beachtung des International Standard on Review Engagements „Review of Interim Financial Information Performed by the Independent Auditor of the Entity“ (ISRE 2410) vorgenommen. Danach ist die prüferische Durchsicht so zu planen und durchzuführen, dass wir bei kritischer Würdigung mit einer gewissen Sicherheit ausschließen können, dass der verkürzte Konzernzwischen- abschluss in wesentlichen Belangen nicht in Übereinstimmung mit den IFRS für Zwischenberichterstattung, wie sie in der EU anzuwenden sind, und der Konzernzwischenlagebericht in wesentlichen Belangen nicht in Übereinstimmung mit den für Konzernzwischenlageberichte anwendbaren Vorschriften des WpHG aufgestellt worden sind. Eine prüferische Durchsicht beschränkt sich in erster Linie auf Befragungen von Mitarbeitern der Gesell- schaft und auf analytische Beurteilungen und bietet deshalb nicht die durch eine Abschlussprüfung erreichbare Sicherheit. Da wir auftragsgemäß keine Abschlussprüfung vorgenommen haben, können wir einen Bestätigungsver- merk nicht erteilen. Deutsche Telekom. Konzern-Zwischenbericht 9M 2015.

in Mio. € Finanzielle Verbindlichkeiten (kurzfristig) Finanzielle Verbindlichkeiten (langfristig) FINANZIELLE VERBINDLICHKEITEN Zinsabgrenzungen Sonstige BRUTTO-FINANZVERBINDLICHKEITEN Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente Finanzielle Vermögenswerte zur Veräußerung verfügbar/ zu Handelszwecken gehalten Derivative finanzielle Vermögenswerte Andere finanzielle Vermögenswerte 13 685 43 402 57 087 (856) (798) 55 433 4 510 124 2 330 601 10 558 44 669 55 227 (1 097) (1 038) 53 092 7 523 289 1 343 1 437 NETTO-FINANZVERBINDLICHKEITEN 47 868 42 500 Weitere Informationen 57 BRUTTO- UND NETTO-FINANZVERBINDLICHKEITEN Nach Auffassung der Deutschen Telekom stellen die Netto-Finanzverbindlich- keiten eine wichtige Kennzahl für Investoren, Analysten und Rating-Agenturen dar. 30.09.2015 31.12.2014 Veränderung Veränderung in % 30.09.2014 3 127 (1 267) 1 860 241 240 2 341 (3 013) (165) 987 (836) 5 368 29,6 % (2,8) % 3,4 % 22,0 % 23,1 % 4,4 % (40,1) % (57,1) % 73,5 % (58,2) % 12,6 % 10 961 42 398 53 359 (915) (1 171) 51 273 7 250 245 922 1 047 41 809 Deutsche Telekom. Konzern-Zwischenbericht 9M 2015.

Weitere Informationen 59 FINANZKALENDER a 5. November 2015 25. Februar 2016 4. Mai 2016 Veröffentlichung des Konzern-Zwischenberichts zum 30. September 2015 Veröffentlichung des Geschäftsberichts 2015 Veröffentlichung des Konzern-Zwischenberichts zum 31. März 2016 25. Mai 2016 11. August 2016 10. November 2016 Hauptversammlung 2016 Veröffentlichung des Konzern-Zwischenberichts zum 30. Juni 2016 Veröffentlichung des Konzern-Zwischenberichts zum 30. September 2016 a Weitere Termine, Terminaktualisierungen und Hinweise zu Live-Übertragungen finden Sie auf www.telekom.com. IMPRESSUM Deutsche Telekom AG Unternehmenskommunikation D-53262 Bonn 0228 181 4949 0228 181 94004 Telefon Telefax E-Mail medien@telekom.de www.telekom.com Bei allen Fragen rund um die T-Aktie kontaktieren Sie: Telefon 0228 181 88880 Telefax 0228 181 88899 investor.relations@telekom.de E-Mail Dieser Konzern-Zwischenbericht ist auf der Investor-Relations-Seite im Internet abrufbar unter: www.telekom.com/investor-relations Unseren Geschäftsbericht finden Sie im Internet unter: www.telekom.com/geschaeftsbericht2014 www.telekom.com/annualreport2014 Dieser Konzern-Zwischenbericht 1. Januar bis 30. September 2015 liegt auch in englischer Sprache vor. Im Zweifelsfall ist die deutsche Version maßgeblich. Dieser Konzern-Zwischenbericht ist eine Veröffentlichung der Deutschen Telekom AG. KNr. 642 100 158A deutsch KNr. 642 100 159A englisch Gedruckt mit mineralölfreier Farbe auf chlorfrei gebleichtem Papier. Wenn Ihr Mobiltelefon über eine QR-Code Erkennungs-Software verfügt, gelangen Sie nach dem Scannen dieses Codes direkt auf unsere Investor-Relations Website. Deutsche Telekom. Konzern-Zwischenbericht 9M 2015.